szkolenie: ANALIZA OPŁACALNOŚCI I RYZYKA PROJEKTÓW INWESTYCYJNYCH

ANALIZA OPŁACALNOŚCI I RYZYKA PROJEKTÓW INWESTYCYJNYCH

Terminy Wydrukuj to szkolenie

16 07 2018 – 17 07 2018 – Katowice Zgłoś się
02 08 2018 – 03 08 2018 – Kraków Zgłoś się
23 08 2018 – 24 08 2018 – Warszawa Zgłoś się
24 09 2018 – 25 09 2018 – Poznań Zgłoś się
08 10 2018 – 09 10 2018 – Katowice Zgłoś się
22 10 2018 – 23 10 2018 – Warszawa Zgłoś się
19 11 2018 – 20 11 2018 – Kraków Zgłoś się
19 11 2018 – 20 11 2018 – Wrocław Zgłoś się
03 12 2018 – 04 12 2018 – Poznań Zgłoś się
17 12 2018 – 18 12 2018 – Warszawa Zgłoś się

Cel szkolenia

Szkolenie odpowiada na pytania jak i na jakich zasadach dobierać inwestycje do realizacji w warunkach ryzyka i niepewności? Jak powinna przebiegać ocena finansowej racjonalności i ryzyka projektów inwestycyjnych opartych na innowacyjnych pomysłach oraz ocena finansowej wykonalności inwestycji. Jest to szkolenie, dzięki któremu uczestnik będzie umiał dokonywać decyzji w kwestii rozpoczynania inwestycyjnych lub dywestycyjnych zmian w przedsiębiorstwie w sposób poprawiający wydajność i efektywność biznesu i przez to kreujący wartość przedsiębiorstwa (bogactwo właściciela).

Szkolenie w praktyczny i skuteczny sposób rozwija umiejętności analitycznego myślenia, łącząc je z holistycznym spojrzeniem na przedsiębiorstwo z perspektywy jego wartości oraz z uwzględnieniem etapu rozwoju branży i wpływu czynników spoza przedsiębiorstwa. Jest to okazja do intensywnych, osadzonych w praktyce i mocno warsztatowych zajęć. Podczas szkolenia stosowane są metody pracy takie jak studium przypadku (case study), dyskusje, wykład ukierunkowane na finansową stronę przygotowania treści studium wykonalności inwestycji.

Adresaci szkolenia

Szkolenie jest zalecane przede wszystkim osobom, które są zainteresowane zrozumieniem mechanizmów związanych z nowoczesnym podejmowaniem decyzji w zakresie rozpoczynania lub zaniechania inwestycji lub dywestycji w przedsiębiorstwie, ukierunkowanym na zwiększenie efektywności, wydajności a przez to wartości przedsiębiorstwa. Jest to wiedza wartościowa dla pracowników z wszystkich działów przedsiębiorstw, nie tylko działów bezpośrednio zarządzających finansami. Szczególne zaproszenie kierujemy również do właścicieli małych i średnich przedsiębiorstw, którzy zainteresowani są poznaniem podstaw wpływu decyzji biznesowych na tworzenie wartości przedsiębiorstwa.

Program

1. Decyzje inwestycyjne w odniesieniu do finansowego celu zarządzania przedsiębiorstwem:
a) cel podejmowania inwestycji rzeczowych,
b) rodzaje rzeczowych projektów inwestycyjnych: rozwojowe, modernizacyjne, dywestycyjne i odtworzeniowe, analiza Biznes Planów / Studium Wykonalności inwestycji/pomysłów pod kątem realizacji głównego celu działania przedsiębiorstwa,
c) elementy matematyki finansowej – zmiana wartości pieniądza w czasie, wartość przyszła, kapitalizacja przepływów pieniężnych, wartość obecna, dyskontowanie przepływów pieniężnych, wartość obecna renty,
d) rozpoznawanie elementów związanych z nowymi działaniami inwestycyjnymi i próba określenia ich wpływu na wielkość gotówkowych przychodów ze sprzedaży (CR), na EBIT, NOPAT, na wielkość wolnych przepływów pieniężnych (FCF), na poziom ryzyka biznesowego, na poziom stopy kosztu kapitału finansującego przedsiębiorstwo oraz na wartość przedsiębiorstwa.

2. Metody oceny opłacalności projektów inwestycyjnych. Ocena inwestycji rzeczowych na podstawie:
a) okresu zwrotu, zdyskontowanego okresu zwrotu, zaktualizowanej wartości netto projektu – NPV, wewnętrznej stopy zwrotu projektu – IRR, porównanie dyskontowych modeli oceny projektów inwestycyjnych w ocenie projektów rozwojowych.

3. Szacowanie wolnych przepływów pieniężnych na użytek wyceny inwestycji/przedsiębiorstwa. Szacowanie przepływów pieniężnych generowanych przez projekty inwestycje. Kalkulacja wolnych przepływów pieniężnych:
a) różnice w szacowaniu: NCF – przepływów pieniężnych netto, szacowaniu OCF – operacyjnych przepływów pieniężnych netto, szacowaniu FCF – wolnych przepływów pieniężnych,
b) zasady szacowania wolnych przepływów pieniężnych generowanych przez inwestycje rzeczowe: zasada dotycząca zysku w sensie księgowym, zasada dotycząca separowalności konsekwencji decyzji operacyjnych od finansowych, zasada dotycząca kosztów utopionych i korzyści utopionych (różnice w sposobie oceny projektów odtworzeniowych i racjonalizatorskich – analizy przypadków), zasada dotycząca kosztów alternatywnych i korzyści alternatywnych, zasada dotycząca efektów zewnętrznymi, zasada dotycząca traktowania zmian w poziomie kapitału operacyjnego,
c) szacowanie wolnych przepływów w trzech naturalnych fazach projektu: uruchamiania, eksploatacji i likwidacji. Szacowanie wolnych przepływów pieniężnych w zależności od konieczności wyboru: Wytworzyć czy kupić? Zatrudnić czy zwolnić i zastąpić część pracowników nowocześniejszym parkiem maszynowym? Wybór spośród kilku urządzeń o podobnym zastosowaniu ale różnych charakterystykach, itp.

4. Szacowanie stóp kosztu kapitału:
a) koszt kapitału własnego, koszt kapitału obcego, zasady szacowania, średni wazony koszt kapitału – CC, ryzyko projektu a koszt kapitału, marginalny koszt kapitału – MCC, relacja struktury kapitału i kosztu kapitału, struktura kapitału i praktyczne wnioski z niej płynące.

5. Optymalny budżet inwestycyjny przedsiębiorstwa:
a) krzywa możliwości inwestycyjnych – IOS, krzywa marginalnego kosztu kapitału – MCC.

6. Zarządzanie ryzykiem i niepewnością przy ocenie projektów inwestycyjnych:
a) analiza ryzyka inwestycji/pomysłów, metody pośrednie uwzględniania ryzyka:
– analiza punktu progowego,
– analiza wrażliwości inwestycji rzeczowej,
– analiza scenariuszy,
– analiza drzew decyzyjnych,
– metody bezpośrednie uwzględniania ryzyka (współczynnik zmienności, równoważnik pewności a stopa dyskontowa uwzględniająca ryzyko itp.).
b) analiza przykładów ilustrujących proces szacowania wpływu ryzyka na efektywność projektu inwestycyjnego.

7. Co należy wybrać: zakup na własność czy leasing operacyjny długoterminowy?

8. Co należy wybrać: leasing finansowy czy leasing operacyjny?

W trakcie tego szkolenia wszystkie przykłady i analizowane przypadki opierają się na danych bliskich rzeczywistości. Uczestnicy będą wdrażać i pogłębiać umiejętności:
• oceny wpływu czasu na wartości pieniądza,
• oceny finansowej racjonalności i ryzyka projektów inwestycyjnych opartych na innowacyjnych pomysłach a ocena finansowej wykonalności inwestycji,
• oceny ryzyka i niepewności na wartość pieniądza z przyszłości,
• stosowania metod oceny opłacalności projektów inwestycyjnych,
• porównania projektów z użyciem dyskontowych modeli oceny projektów inwestycyjnych w ocenie projektów rozwojowych,
• stosowania koncepcji zmodyfikowanej wewnętrznej stopy zwrotu,
• kalkulacji wolnych przepływów pieniężnych na użytek wyceny inwestycji/przedsiębiorstwa,
• wyceny wartości niematerialnych i prawnych,
• kalkulacji wolnych przepływów pieniężnych i dobór stóp dyskontowych w modelu NPV,
• kalkulacji wartości rezydualnej w projektach rozwojowych,
• różnicowania w sposobie oceny projektów odtworzeniowych i racjonalizatorskich – analizy przypadków,
• analizowania ryzyka inwestycji/pomysłów,
• analizowania Biznes Planów – Studium Wykonalności inwestycji/pomysłów,
• oceny wpływu kosztu kapitału na kluczowe decyzje,
• szacowania wolnych przepływów pieniężnych,
• brania pod uwagę w decyzjach zasady separowalności (oddzielności) decyzji finansowych od operacyjnych,
• doboru najodpowiedniejszego kryterium decyzyjnego do oceny konkretnego projektu,
• szacowania kosztu kapitału w zależności od ryzyka branży, ryzyka finansowego i ryzyka indywidualnego.

Informacje organizacyjne

Godziny zajęć: 10:00 – 16:00

Informacje:

Grzegorz Michalski
tel. (791) 214963
grzegorz.michalski

Terminy

16 07 2018 – 17 07 2018 – Katowice Zgłoś się
02 08 2018 – 03 08 2018 – Kraków Zgłoś się
23 08 2018 – 24 08 2018 – Warszawa Zgłoś się
24 09 2018 – 25 09 2018 – Poznań Zgłoś się
08 10 2018 – 09 10 2018 – Katowice Zgłoś się
22 10 2018 – 23 10 2018 – Warszawa Zgłoś się
19 11 2018 – 20 11 2018 – Kraków Zgłoś się
19 11 2018 – 20 11 2018 – Wrocław Zgłoś się
03 12 2018 – 04 12 2018 – Poznań Zgłoś się
17 12 2018 – 18 12 2018 – Warszawa Zgłoś się

Prowadzący

prof. dr hab. Grzegorz Michalski – specjalista z zakresu finansów przedsiębiorstw, profesor nadzwyczajny Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu w Instytucie Nauk Ekonomicznych Wydziału Inżynieryjno – Ekonomicznego, ekspert I stopnia do oceny merytorycznej projektów w ramach Regionalnego Programu Operacyjnego dla Województwa Dolnośląskiego na lata 2007-2013. Autor wielu naukowych i praktycznych publikacji, w tym książek: Leksykon zarządzania finansami, Strategiczne zarządzanie płynnością finansową, Krótkoterminowe zarządzanie kapitałem (razem z W. Pluta), Tajniki finansowego sukcesu (razem z K. Prędkiewicz), Płynność finansowa w małych i średnich przedsiębiorstwach, Strategie finansowe przedsiębiorstw, Wprowadzenie do zarządzania finansami przedsiębiorstwa, Ocena kontrahenta na podstawie sprawozdań finansowych, i innych. Jako trener przede wszystkim ukierunkowuje uczestników na sposób rozumienia głównych idei związanych z tematem szkolenia, łącząc je z prostotą i jasnością przekazu i jak najwyższym poziomem merytorycznym. Także autor otwartych i zamkniętych seminariów, warsztatów i szkoleń z zakresu zarządzania finansami, zarządzania płynnością finansową, controllingu finansowego, analizy finansowej kontrahenta, finansowego studium wykonalności, oceny i analizy ryzyka i opłacalności projektów inwestycyjnych.

Referencja wykładowcy

Advertisements

2018AnaEkon

Jak wykonać zadanie indywidualne? Jak wykonać zadanie grupowe?

Zadanie jest nieobowiązkowe.

Zadanie indywidualne [dla grupy wykładowej] do 21 punktów jeśli oddane przed 14 czerwca i do 26 punktów jeśli oddane do 6 czerwca. Zadanie grupowe [dla grupy wykładowej] do 21 punktów jeśli oddane do 18 czerwca lub do 28 punktów jeśli oddane do 14 czerwca. Zadanie indywidualne [dla grupy ćwiczeniowej – tylko dla grup, które mają ze mną ćwiczenia, dla innych podmiotów niż w zadaniu do wykładu] do 18 punktów jeśli oddane przed 12 czerwca i do 21 punktów jeśli oddane do 5 czerwca.

Po 20 czerwca zadania mają 0 punktów – niezależnie od powodów opóźnienia (te zadania nie mogą mieć przedłużanego przez Starostów terminu – niezależnie od tego jakie powody miałyby stać za opóźnieniem).

W zadaniu grupowym mogą brać udział tylko i wyłącznie osoby, które wcześniej wykonały zadanie indywidualne.

[a] Należy zacząć od założenia konta na 2 portalach z pracami (tzw. repozytoria)
https://figshare.com/
oraz:
https://ssrn.com/
Jako swoją instytucję należy podać albo UE Wrocław albo "independend".
[b] na podstawie dotychczas wykonanych zadań domowych należy sporządzić raport i umieścić w repozytoriach
[c] zadanie domowe należy wysłać do Starosty – {pole "do" do Starosty} i do mnie w kopii – jako załącznik PDF a w treści emaila z zadaniem domowym należy podać 2 linki – do pracy domowej – z figshare i z ssrn

[Praca indywidualna]
[a] Należy zacząć od założenia konta na 2 portalach z pracami (tzw. repozytoria)
https://figshare.com/
oraz:
https://ssrn.com/
Tytuł pracy: ekonomiczne konsewencje decyzji przedsiębiorstwa **** na podstawie analizy ekonomicznej z użyciem danych mikroekonomicznych i makroekonomicznych. Angielska wersja tytułu – wystarczy automatyczne tłumaczenie z translate.google.pl |
[b] Powinno się składać się ze streszczenia (350 – 550 znaków) zaprezentowanego po polsku i po angielsku (angielska wersja "abstract" lub "summary" – wystarczy automatyczne tłumaczenie z translate.google.pl), 2 lub 3 stron (tj. 3500 do 6000 znaków) analizy wyników, spisu literatury (minimum 25 pozycji faktycznie użytych w czasie przygotowania się do przygotowania pracy i używanych do przygotowania treści zadania) oraz z zakończenia długości 350-750 znaków.
[c] Należy dla przedsiębiorstwa **** sporządzić analizę dla 3 lat, dla wskaźników omawianych na zajęciach i porównać z danymi sektorowymi – i dokonać własnej subiektywnej oceny popartej rysunkami i tabelami.
[d] zadanie domowe należy wysłać jako załącznik PDF a w treści emaila z zadaniem domowym należy podać 2 linki – do pracy domowej – z figshare i z ssrn

[Praca grupowa]
[a] Należy zacząć od założenia konta na 2 portalach z pracami (tzw. repozytoria)
https://figshare.com/
oraz:
https://ssrn.com/
Tytuł pracy: ekonomiczne konsewencje decyzji grupy przedsiębiorstw: ****, %%%%, #### na podstawie analizy ekonomicznej z użyciem danych mikroekonomicznych i makroekonomicznych. Angielska wersja tytułu – wystarczy automatyczne tłumaczenie z translate.google.pl.
[b] Praca ma się składać się ze streszczenia (600 – 800 znaków) zaprezentowanego po polsku i po angielsku (angielska wersja "abstract" lub "summary" – wystarczy automatyczne tłumaczenie z translate.google.pl), 3 do 5 stron (tj. 5500 do 10000 znaków) analizy wyników, spisu literatury (minimum 29 pozycji rzeczywiście użytych w czasie sporządzania pracy w czasie sporządzania pracy oraz w pracy grupowej dodatkowo w spisie literatury należy dodatkowo obowiązkowo podać linki z ssrn i figshare do prac indywidualnych uczestników zespołu) i zakończenia długości 400-800 znaków.
[c] Należy dla grupy przedsiębiorstw: ****, %%%%, #### z tego samego jednego sektora – sporządzić analizę dla 3 lat, dla wskaźników omawianych na zajęciach i porównać z danymi sektorowymi – i dokonać własnej subiektywnej oceny popartej rysunkami i tabelami. Zespół ma mieć od 2 do 6 osób, punktacja dla każdego uczestnika zespołu jest taka sama – proszę więc rozważnie dobierać ludzi do zespołu.
[d] zadanie domowe należy wysłać jako załącznik PDF a w treści emaila z zadaniem domowym należy podać 2 linki – do pracy domowej – z figshare i z ssrn

literatura użyta w trakcie przygotowania treści wykładów (przykład jak cytować w Bibliografii):
1] The Limitations of E-commerce Development in Full Operating Cycle Firms: V4 Countries Case, Brozyna, E (Brozyna, Emilia); Michalski, G (Michalski, Grzegorz); Blendinger, G (Blendinger, Guenter); Ahmidat, A (Ahmidat, Ahmed)
Edited by: Krajicek J; Nesleha J; Urbanovsky K, Source: EUROPEAN FINANCIAL SYSTEM 2016: PROCEEDINGS OF THE 13TH INTERNATIONAL SCIENTIFIC CONFERENCE Pages: 57-+, year: 2016
2]
Full operating cycle influence on the food and beverages processing firms characteristics, Michalski, G (Michalski, Grzegorz), Source: AGRICULTURAL ECONOMICS-ZEMEDELSKA EKONOMIKA Volume: 62 Issue: 2 Pages: 71-77 DOI: 10.17221/72/2015-AGRICECON, year: 2016
3]
RISK PRESSURE AND INVENTORIES LEVELS. INFLUENCE OF RISK SENSITIVITY ON WORKING CAPITAL LEVELS, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Source: ECONOMIC COMPUTATION AND ECONOMIC CYBERNETICS STUDIES AND RESEARCH Volume: 50 Issue: 1 Pages: 189-196, year: 2016
4]
WEATHER RISK REDUCTION AS KEY FOR FINANCIAL PERFORMANCE OF THE ENTERPRISE – SUSTAINABLE BUSINESS FRAMEWORK, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Edited by: Toth M
Source: AKTUALNE PROBLEMY PODNIKOVEJ SFERY 2015 Pages: 416-427, year: 2015
5]
Agency Costs in Small and Medium Wood Industry Enterprises with Full Operating Cycle and Cash Levels, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Edited by: Sujova A; Krajcirova L
Source: INTERNATIONAL SCIENTIFIC CONFERENCE: BUSINESS ECONOMICS AND MANAGEMENT (BEM2015) Book Series: Procedia Economics and Finance Volume: 34 Pages: 461-468 DOI: 10.1016/S2212-5671(15)01655-X, year: 2015
6]
Relation Between Cash Levels and Debt in Small and Medium Wood and Furniture Industry Enterprises with Full Operating Cycle, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Edited by: Sujova A; Krajcirova L
Source: INTERNATIONAL SCIENTIFIC CONFERENCE: BUSINESS ECONOMICS AND MANAGEMENT (BEM2015) Book Series: Procedia Economics and Finance Volume: 34 Pages: 469-476 DOI: 10.1016/S2212-5671(15)01656-1, year: 2015
7]
Full operating cycle and its influence on enterprise characteristics: V4 food and beverages processing firms case, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Edited by: Kapounek S
Source: 18TH INTERNATIONAL CONFERENCE ENTERPRISE AND COMPETITIVE ENVIRONMENT Pages: 559-568, year: 2015
8]
Information and Communication Technologies in Healthcare: Still Innovation or Reality? Innovative and Entrepreneurial Value-creating Approach in Healthcare Management, Szczygiel, N (Szczygiel, Nina); Rutkowska-Podolowska, M (Rutkowska-Podolowska, Malgorzata); Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Edited by: Nijkamp P; Kourtit K; Bucek M; Hudec O
Source: CERS 2014: 5TH CENTRAL EUROPEAN CONFERENCE IN REGIONAL SCIENCE, INTERNATIONAL CONFERENCE PROCEEDINGS Pages: 1020-1029, year: 2015
9]
Cash Levels and its Role in Full Operating Cycle Enterprises: 2005-2013 Czech, Slovak, Hungarian and Polish Enterprises Case, Michalski, G (Michalski, Grzegorz); Brozyna, E (Brozyna, Emilia); Soroczynska, J (Soroczynska, Joanna)
Edited by: Kajurova V; Krajicek J
Source: EUROPEAN FINANCIAL SYSTEMS 2015: PROCEEDINGS OF THE 12TH INTERNATIONAL SCIENTIFIC CONFERENCE Pages: 382-+, year: 2015
10]
Hospital Profitability vs. Selected Healthcare System Indicators, Bem, A (Bem, Agnieszka); Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Edited by: Gavurova B; Soltes M
Source: CENTRAL EUROPEAN CONFERENCE IN FINANCE AND ECONOMICS (CEFE2015) Pages: 52-61, year: 2015
11]
E-commerce as a Factor Supporting the Competitiveness of Small and Medium-Sized Manufacturing Enterprises, Brozyna, E (Brozyna, Emilia); Michalski, G (Michalski, Grzegorz); Soroczynska, J (Soroczynska, Joanna)
Edited by: Gavurova B; Soltes M
Source: CENTRAL EUROPEAN CONFERENCE IN FINANCE AND ECONOMICS (CEFE2015) Pages: 80-90, year: 2015
12]
Financial Markets Turmoils and Firms Cash Levels in Real Economy, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Edited by: Horvatova E; Kotlebova J
Source: ROLE OF FINANCIAL SECTOR IN SUPPORTING THE ECONOMIC RECOVERY OF CEE COUNTRIES, 8TH INTERNATIONAL CONFERENCE ON CURRENCY, BANKING AND INTERNATIONAL FINANCE Pages: 256-+, year: 2014
13]
Inventory levels under risk pressure: Analysis of influence of risk sensitivity on liquid assets levels, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Edited by: Culik M
Source: MANAGING AND MODELLING OF FINANCIAL RISKS: 7TH INTERNATIONAL SCIENTIFIC CONFERENCE, PTS I-III Book Series: Managing and Modelling of Financial Risks Pages: 511-+, year: 2014
14]
EFFECTIVE WORKING CAPITAL INVESTMENT – GERMAN FIRMS CASE, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Edited by: Marian R; Gezik P; Martin L
Source: PROCEEDINGS OF THE INTERNATIONAL CONFERENCE QUANTITATIVE METHODS IN ECONOMICS MULTIPLE CRITERIA DECISION MAKING XVII Pages: 176-181, year: 2014
15]
Entrepreneurial Financial Liquidity Management Experiences and Perspectives in EU and Outside EU: German, Austrian and French Data Illustration, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Edited by: Honova I; Hon M; Melecky L; Stanickova M
Source: PROCEEDINGS OF THE 2ND INTERNATIONAL CONFERENCE ON EUROPEAN INTEGRATION 2014 (ICEI 2014) Pages: 484-491, year: 2014
16]
Food processing firms inventory levels in hard times. 2004-2012 Slovak, Czech and Polish enterprises case, Raisova, M (Raisova, Manuela); Buleca, J (Buleca, Jan); Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Edited by: Nerudova D
Source: 17TH INTERNATIONAL CONFERENCE ENTERPRISE AND COMPETITIVE ENVIRONMENT 2014 Book Series: Procedia Economics and Finance Volume: 12 Pages: 557-564 DOI: 10.1016/S2212-5671(14)00379-7, year: 2014
17]
VALUE MAXIMIZING CORPORATE CURRENT ASSETS AND CASH MANAGEMENT IN RELATION TO RISK SENSITIVITY: POLISH FIRMS CASE, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Source: ECONOMIC COMPUTATION AND ECONOMIC CYBERNETICS STUDIES AND RESEARCH Volume: 48 Issue: 1 Pages: 259-276, year: 2014
18]
Accounts receivable levels in relation to risk sensitivity in manufacturing firms in V4 countries: 2003-2012 data testimony, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Edited by: Culik M
Source: FINANCIAL MANAGEMENT OF FIRMS AND FINANCIAL INSTITUTIONS: 9TH INTERNATIONAL SCIENTIFIC CONFERENCE PROCEEDINGS, PTS I-III Book Series: Financial Management of Firms and Financial Institutions-Ostrava Pages: 538-+, year: 2013
19]
Financial consequences linked with investments in current assets: Polish firms case, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Edited by: Deev O; Kajurova V; Krajicek J
Source: EUROPEAN FINANCIAL SYSTEMS 2013: PROCEEDINGS OF THE 10TH INTERNATIONAL SCIENTIFIC CONFERENCE Pages: 213-+, year: 2013
20]
Crisis Influence on General Economic Condition and Corporate Liquidity Management. Financial Liquidity Investment Efficiency Model (FLIEM) use to Diagnose Polish Economics Standing, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Edited by: Kotlebova J
Source: PROCEEDINGS OF THE 7TH INTERNATIONAL CONFERENCE ON CURRENCY, BANKING AND INTERNATIONAL FINANCE – HOW DOES CENTRAL AND EASTERN EUROPE COPE UP WITH THE GLOBAL FINANCIAL CRISIS? Pages: 200-+, year: 2012
21]
Risk sensitivity indicator as correction factor for cost of capital rate, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Edited by: Culik M
Source: MANAGING AND MODELLING OF FINANCIAL RISKS – 6TH INTERNATIONAL SCIENTIFIC CONFERENCE PROCEEDINGS, PTS 1 AND 2 Book Series: Managing and Modelling of Financial Risks Pages: 418-+, year: 2012
22]
EFFICIENCY OF ACCOUNTS RECEIVABLE MANAGEMENT IN POLISH INSTITUTIONS, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Edited by: Cervinek P
Source: EUROPEAN FINANCIAL SYSTEMS 2012 Pages: 148-+, year: 2012
23]
FINANCIAL LIQUIDITY MANAGEMENT IN RELATION TO RISK SENSITIVITY: POLISH FIRMS CASE, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Edited by: Marian R
Source: PROCEEDINGS OF THE INTERNATIONAL CONFERENCE QUANTITATIVE METHODS IN ECONOMICS (MULTIPLE CRITERIA DECISION MAKING XVI) Pages: 141-160, year: 2012
24]
Liquid Assets Strategies in Silesian Non-Profit Organizations, Michalski, G (Michalski, Grzegorz); Mercik, A (Mercik, Aleksander)
Edited by: Dluhosova D
Source: FINANCIAL MANAGEMENT OF FIRMS AND FINANCIAL INSTITUTIONS Pages: 258-270, year: 2011
25]
PLANNING OPTIMAL FROM THE FIRM VALUE CREATION PERSPECTIVE. LEVELS OF OPERATING CASH INVESTMENTS, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Source: ROMANIAN JOURNAL OF ECONOMIC FORECASTING Volume: 13 Issue: 1 Pages: 198-214, year: 2010
26]
INVENTORY MANAGEMENT OPTIMIZATION AS PART OF OPERATIONAL RISK MANAGEMENT, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Source: ECONOMIC COMPUTATION AND ECONOMIC CYBERNETICS STUDIES AND RESEARCH Volume: 43 Issue: 4 Pages: 213-222, year: 2009
27]
Operational risk in current assets investment decisions: Portfolio management approach in accounts receivable, Michalski, G (Michalski, G.)
Source: AGRICULTURAL ECONOMICS-ZEMEDELSKA EKONOMIKA Volume: 54 Issue: 1 Pages: 12-19, year: 2008
28]
Corporate inventory management with value maximization in view, Michalski, G (Michalski, G.)
Source: AGRICULTURAL ECONOMICS-ZEMEDELSKA EKONOMIKA Volume: 54 Issue: 5 Pages: 187-192, year: 2008
30]
Decreasing operating risk in accounts receivable mangement: influence of the factoring on the firm value, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Edited by: Culik M
Source: RIZENI A MODELOVANI FINANCNICH RIZIK Pages: 130-137, year: 2008
31]
Risk reduction in SME financing: Jeremie fund influence on financial situation of small and middle enterprises, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Edited by: Culik M
Source: RIZENI A MODELOVANI FINANCNICH RIZIK Pages: 138-147, year: 2008
32]
Value-based inventory management, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Source: ROMANIAN JOURNAL OF ECONOMIC FORECASTING Volume: 9 Issue: 1 Pages: 82-90, year: 2008
33]
Portfolio management approach in trade credit decision making, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Source: ROMANIAN JOURNAL OF ECONOMIC FORECASTING Volume: 8 Issue: 3 Pages: 42-53, year: 2007

2018AnaEkon.odt

2018AnaEkon.doc

2018AnaEkon.pdf

2018AnaEkon.docx

2018AnEk

Jak wykonać zadanie indywidualne? Jak wykonać zadanie grupowe?

Zadanie jest nieobowiązkowe.

Zadanie indywidualne do 21 punktów jeśli oddane przed 20 maja i do 26 punktów jeśli oddane do 12 maja. Zadanie grupowe do 21 punktów jeśli oddane do 24 maja lub do 28 punktów jeśli oddane do 20 maja.

Po 24 maja zadania mają 0 punktów – niezależnie od powodów opóźnienia.

W zadaniu grupowym mogą brać udział tylko i wyłącznie osoby, które wcześniej wykonały zadanie indywidualne.

[a] Należy zacząć od założenia konta na 2 portalach z pracami (tzw. repozytoria)
https://figshare.com/
oraz:
https://ssrn.com/
Jako swoją instytucję należy podać albo UE Wrocław albo "independend".
[b] na podstawie dotychczas wykonanych zadań domowych należy sporządzić raport i umieścić w repozytoriach
[c] zadanie domowe należy wysłać do Starosty – {pole "do" do Starosty} i do mnie w kopii – jako załącznik PDF a w treści emaila z zadaniem domowym należy podać 2 linki – do pracy domowej – z figshare i z ssrn

[Praca indywidualna]
[a] Należy zacząć od założenia konta na 2 portalach z pracami (tzw. repozytoria)
https://figshare.com/
oraz:
https://ssrn.com/
Tytuł pracy: ekonomiczne konsewencje decyzji przedsiębiorstwa **** na podstawie analizy ekonomicznej z użyciem danych mikroekonomicznych i makroekonomicznych. Angielska wersja tytułu – wystarczy automatyczne tłumaczenie z translate.google.pl |
[b] Ma się składać się ze streszczenia (350 – 550 znaków) zaprezentowanego po polsku i po angielsku (angielska wersja "abstract" lub "summary" – wystarczy automatyczne tłumaczenie z translate.google.pl), 2 lub 3 stron (tj. 3500 do 6000 znaków) analizy wyników, spisu literatury (minimum 25 pozycji faktycznie użytych w czasie przygotowania się do przygotowania pracy i używanych do przygotowania treści zadania) oraz z zakończenia długości 350-750 znaków.
[c] Należy dla przedsiębiorstwa **** sporządzić analizę dla 3 lat, dla wskaźników omawianych na zajęciach i porównać z danymi sektorowymi – i dokonać własnej subiektywnej oceny popartej rysunkami i tabelami.
[d] zadanie domowe należy wysłać jako załącznik PDF a w treści emaila z zadaniem domowym należy podać 2 linki – do pracy domowej – z figshare i z ssrn

[Praca grupowa]
[a] Należy zacząć od założenia konta na 2 portalach z pracami (tzw. repozytoria)
https://figshare.com/
oraz:
https://ssrn.com/
Tytuł pracy: ekonomiczne konsewencje decyzji grupy przedsiębiorstw: ****, %%%%, #### na podstawie analizy ekonomicznej z użyciem danych mikroekonomicznych i makroekonomicznych. Angielska wersja tytułu – wystarczy automatyczne tłumaczenie z translate.google.pl.
[b] Praca ma się składać się ze streszczenia (600 – 800 znaków) zaprezentowanego po polsku i po angielsku (angielska wersja "abstract" lub "summary" – wystarczy automatyczne tłumaczenie z translate.google.pl), 3 do 5 stron (tj. 5500 do 10000 znaków) analizy wyników, spisu literatury (minimum 29 pozycji rzeczywiście użytych w czasie sporządzania pracy w czasie sporządzania pracy oraz w pracy grupowej dodatkowo w spisie literatury należy dodatkowo obowiązkowo podać linki z ssrn i figshare do prac indywidualnych uczestników zespołu) i zakończenia długości 400-800 znaków.
[c] Należy dla grupy przedsiębiorstw: ****, %%%%, #### z tego samego jednego sektora – sporządzić analizę dla 3 lat, dla wskaźników omawianych na zajęciach i porównać z danymi sektorowymi – i dokonać własnej subiektywnej oceny popartej rysunkami i tabelami. Zespół ma mieć od 2 do 6 osób, punktacja dla każdego uczestnika zespołu jest taka sama – proszę więc rozważnie dobierać ludzi do zespołu.
[d] zadanie domowe należy wysłać jako załącznik PDF a w treści emaila z zadaniem domowym należy podać 2 linki – do pracy domowej – z figshare i z ssrn

literatura użyta w trakcie przygotowania treści wykładów (przykład jak cytować w Bibliografii):
1] The Limitations of E-commerce Development in Full Operating Cycle Firms: V4 Countries Case, Brozyna, E (Brozyna, Emilia); Michalski, G (Michalski, Grzegorz); Blendinger, G (Blendinger, Guenter); Ahmidat, A (Ahmidat, Ahmed)
Edited by: Krajicek J; Nesleha J; Urbanovsky K, Source: EUROPEAN FINANCIAL SYSTEM 2016: PROCEEDINGS OF THE 13TH INTERNATIONAL SCIENTIFIC CONFERENCE Pages: 57-+, year: 2016
2]
Full operating cycle influence on the food and beverages processing firms characteristics, Michalski, G (Michalski, Grzegorz), Source: AGRICULTURAL ECONOMICS-ZEMEDELSKA EKONOMIKA Volume: 62 Issue: 2 Pages: 71-77 DOI: 10.17221/72/2015-AGRICECON, year: 2016
3]
RISK PRESSURE AND INVENTORIES LEVELS. INFLUENCE OF RISK SENSITIVITY ON WORKING CAPITAL LEVELS, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Source: ECONOMIC COMPUTATION AND ECONOMIC CYBERNETICS STUDIES AND RESEARCH Volume: 50 Issue: 1 Pages: 189-196, year: 2016
4]
WEATHER RISK REDUCTION AS KEY FOR FINANCIAL PERFORMANCE OF THE ENTERPRISE – SUSTAINABLE BUSINESS FRAMEWORK, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Edited by: Toth M
Source: AKTUALNE PROBLEMY PODNIKOVEJ SFERY 2015 Pages: 416-427, year: 2015
5]
Agency Costs in Small and Medium Wood Industry Enterprises with Full Operating Cycle and Cash Levels, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Edited by: Sujova A; Krajcirova L
Source: INTERNATIONAL SCIENTIFIC CONFERENCE: BUSINESS ECONOMICS AND MANAGEMENT (BEM2015) Book Series: Procedia Economics and Finance Volume: 34 Pages: 461-468 DOI: 10.1016/S2212-5671(15)01655-X, year: 2015
6]
Relation Between Cash Levels and Debt in Small and Medium Wood and Furniture Industry Enterprises with Full Operating Cycle, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Edited by: Sujova A; Krajcirova L
Source: INTERNATIONAL SCIENTIFIC CONFERENCE: BUSINESS ECONOMICS AND MANAGEMENT (BEM2015) Book Series: Procedia Economics and Finance Volume: 34 Pages: 469-476 DOI: 10.1016/S2212-5671(15)01656-1, year: 2015
7]
Full operating cycle and its influence on enterprise characteristics: V4 food and beverages processing firms case, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Edited by: Kapounek S
Source: 18TH INTERNATIONAL CONFERENCE ENTERPRISE AND COMPETITIVE ENVIRONMENT Pages: 559-568, year: 2015
8]
Information and Communication Technologies in Healthcare: Still Innovation or Reality? Innovative and Entrepreneurial Value-creating Approach in Healthcare Management, Szczygiel, N (Szczygiel, Nina); Rutkowska-Podolowska, M (Rutkowska-Podolowska, Malgorzata); Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Edited by: Nijkamp P; Kourtit K; Bucek M; Hudec O
Source: CERS 2014: 5TH CENTRAL EUROPEAN CONFERENCE IN REGIONAL SCIENCE, INTERNATIONAL CONFERENCE PROCEEDINGS Pages: 1020-1029, year: 2015
9]
Cash Levels and its Role in Full Operating Cycle Enterprises: 2005-2013 Czech, Slovak, Hungarian and Polish Enterprises Case, Michalski, G (Michalski, Grzegorz); Brozyna, E (Brozyna, Emilia); Soroczynska, J (Soroczynska, Joanna)
Edited by: Kajurova V; Krajicek J
Source: EUROPEAN FINANCIAL SYSTEMS 2015: PROCEEDINGS OF THE 12TH INTERNATIONAL SCIENTIFIC CONFERENCE Pages: 382-+, year: 2015
10]
Hospital Profitability vs. Selected Healthcare System Indicators, Bem, A (Bem, Agnieszka); Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Edited by: Gavurova B; Soltes M
Source: CENTRAL EUROPEAN CONFERENCE IN FINANCE AND ECONOMICS (CEFE2015) Pages: 52-61, year: 2015
11]
E-commerce as a Factor Supporting the Competitiveness of Small and Medium-Sized Manufacturing Enterprises, Brozyna, E (Brozyna, Emilia); Michalski, G (Michalski, Grzegorz); Soroczynska, J (Soroczynska, Joanna)
Edited by: Gavurova B; Soltes M
Source: CENTRAL EUROPEAN CONFERENCE IN FINANCE AND ECONOMICS (CEFE2015) Pages: 80-90, year: 2015
12]
Financial Markets Turmoils and Firms Cash Levels in Real Economy, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Edited by: Horvatova E; Kotlebova J
Source: ROLE OF FINANCIAL SECTOR IN SUPPORTING THE ECONOMIC RECOVERY OF CEE COUNTRIES, 8TH INTERNATIONAL CONFERENCE ON CURRENCY, BANKING AND INTERNATIONAL FINANCE Pages: 256-+, year: 2014
13]
Inventory levels under risk pressure: Analysis of influence of risk sensitivity on liquid assets levels, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Edited by: Culik M
Source: MANAGING AND MODELLING OF FINANCIAL RISKS: 7TH INTERNATIONAL SCIENTIFIC CONFERENCE, PTS I-III Book Series: Managing and Modelling of Financial Risks Pages: 511-+, year: 2014
14]
EFFECTIVE WORKING CAPITAL INVESTMENT – GERMAN FIRMS CASE, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Edited by: Marian R; Gezik P; Martin L
Source: PROCEEDINGS OF THE INTERNATIONAL CONFERENCE QUANTITATIVE METHODS IN ECONOMICS MULTIPLE CRITERIA DECISION MAKING XVII Pages: 176-181, year: 2014
15]
Entrepreneurial Financial Liquidity Management Experiences and Perspectives in EU and Outside EU: German, Austrian and French Data Illustration, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Edited by: Honova I; Hon M; Melecky L; Stanickova M
Source: PROCEEDINGS OF THE 2ND INTERNATIONAL CONFERENCE ON EUROPEAN INTEGRATION 2014 (ICEI 2014) Pages: 484-491, year: 2014
16]
Food processing firms inventory levels in hard times. 2004-2012 Slovak, Czech and Polish enterprises case, Raisova, M (Raisova, Manuela); Buleca, J (Buleca, Jan); Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Edited by: Nerudova D
Source: 17TH INTERNATIONAL CONFERENCE ENTERPRISE AND COMPETITIVE ENVIRONMENT 2014 Book Series: Procedia Economics and Finance Volume: 12 Pages: 557-564 DOI: 10.1016/S2212-5671(14)00379-7, year: 2014
17]
VALUE MAXIMIZING CORPORATE CURRENT ASSETS AND CASH MANAGEMENT IN RELATION TO RISK SENSITIVITY: POLISH FIRMS CASE, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Source: ECONOMIC COMPUTATION AND ECONOMIC CYBERNETICS STUDIES AND RESEARCH Volume: 48 Issue: 1 Pages: 259-276, year: 2014
18]
Accounts receivable levels in relation to risk sensitivity in manufacturing firms in V4 countries: 2003-2012 data testimony, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Edited by: Culik M
Source: FINANCIAL MANAGEMENT OF FIRMS AND FINANCIAL INSTITUTIONS: 9TH INTERNATIONAL SCIENTIFIC CONFERENCE PROCEEDINGS, PTS I-III Book Series: Financial Management of Firms and Financial Institutions-Ostrava Pages: 538-+, year: 2013
19]
Financial consequences linked with investments in current assets: Polish firms case, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Edited by: Deev O; Kajurova V; Krajicek J
Source: EUROPEAN FINANCIAL SYSTEMS 2013: PROCEEDINGS OF THE 10TH INTERNATIONAL SCIENTIFIC CONFERENCE Pages: 213-+, year: 2013
20]
Crisis Influence on General Economic Condition and Corporate Liquidity Management. Financial Liquidity Investment Efficiency Model (FLIEM) use to Diagnose Polish Economics Standing, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Edited by: Kotlebova J
Source: PROCEEDINGS OF THE 7TH INTERNATIONAL CONFERENCE ON CURRENCY, BANKING AND INTERNATIONAL FINANCE – HOW DOES CENTRAL AND EASTERN EUROPE COPE UP WITH THE GLOBAL FINANCIAL CRISIS? Pages: 200-+, year: 2012
21]
Risk sensitivity indicator as correction factor for cost of capital rate, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Edited by: Culik M
Source: MANAGING AND MODELLING OF FINANCIAL RISKS – 6TH INTERNATIONAL SCIENTIFIC CONFERENCE PROCEEDINGS, PTS 1 AND 2 Book Series: Managing and Modelling of Financial Risks Pages: 418-+, year: 2012
22]
EFFICIENCY OF ACCOUNTS RECEIVABLE MANAGEMENT IN POLISH INSTITUTIONS, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Edited by: Cervinek P
Source: EUROPEAN FINANCIAL SYSTEMS 2012 Pages: 148-+, year: 2012
23]
FINANCIAL LIQUIDITY MANAGEMENT IN RELATION TO RISK SENSITIVITY: POLISH FIRMS CASE, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Edited by: Marian R
Source: PROCEEDINGS OF THE INTERNATIONAL CONFERENCE QUANTITATIVE METHODS IN ECONOMICS (MULTIPLE CRITERIA DECISION MAKING XVI) Pages: 141-160, year: 2012
24]
Liquid Assets Strategies in Silesian Non-Profit Organizations, Michalski, G (Michalski, Grzegorz); Mercik, A (Mercik, Aleksander)
Edited by: Dluhosova D
Source: FINANCIAL MANAGEMENT OF FIRMS AND FINANCIAL INSTITUTIONS Pages: 258-270, year: 2011
25]
PLANNING OPTIMAL FROM THE FIRM VALUE CREATION PERSPECTIVE. LEVELS OF OPERATING CASH INVESTMENTS, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Source: ROMANIAN JOURNAL OF ECONOMIC FORECASTING Volume: 13 Issue: 1 Pages: 198-214, year: 2010
26]
INVENTORY MANAGEMENT OPTIMIZATION AS PART OF OPERATIONAL RISK MANAGEMENT, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Source: ECONOMIC COMPUTATION AND ECONOMIC CYBERNETICS STUDIES AND RESEARCH Volume: 43 Issue: 4 Pages: 213-222, year: 2009
27]
Operational risk in current assets investment decisions: Portfolio management approach in accounts receivable, Michalski, G (Michalski, G.)
Source: AGRICULTURAL ECONOMICS-ZEMEDELSKA EKONOMIKA Volume: 54 Issue: 1 Pages: 12-19, year: 2008
28]
Corporate inventory management with value maximization in view, Michalski, G (Michalski, G.)
Source: AGRICULTURAL ECONOMICS-ZEMEDELSKA EKONOMIKA Volume: 54 Issue: 5 Pages: 187-192, year: 2008
30]
Decreasing operating risk in accounts receivable mangement: influence of the factoring on the firm value, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Edited by: Culik M
Source: RIZENI A MODELOVANI FINANCNICH RIZIK Pages: 130-137, year: 2008
31]
Risk reduction in SME financing: Jeremie fund influence on financial situation of small and middle enterprises, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Edited by: Culik M
Source: RIZENI A MODELOVANI FINANCNICH RIZIK Pages: 138-147, year: 2008
32]
Value-based inventory management, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Source: ROMANIAN JOURNAL OF ECONOMIC FORECASTING Volume: 9 Issue: 1 Pages: 82-90, year: 2008
33]
Portfolio management approach in trade credit decision making, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Source: ROMANIAN JOURNAL OF ECONOMIC FORECASTING Volume: 8 Issue: 3 Pages: 42-53, year: 2007

ANEKO2018

Jak wykonać zadanie indywidualne? Jak wykonać zadanie grupowe?
Zadanie jest nieobowiązkowe.
Zadanie indywidualne do 21 punktów jeśli oddane przed 20 maja i do 26 punktów jeśli oddane do 12 maja. Zadanie grupowe do 21 punktów jeśli oddane do 24 maja lub do 28 punktów jeśli oddane do 20 maja.
Po 24 maja zadania mają 0 punktów – niezależnie od powodów opóźnienia.
W zadaniu grupowym mogą brać udział tylko i wyłącznie osoby, które wcześniej wykonały zadanie indywidualne.

[a] Należy zacząć od założenia konta na 2 portalach z pracami (tzw. repozytoria)
https://figshare.com/
oraz:
https://ssrn.com/
Jako swoją instytucję należy podać albo UE Wrocław albo "independend".
[b] na podstawie dotychczas wykonanych zadań domowych należy sporządzić raport i umieścić w repozytoriach
[c] zadanie domowe należy wysłać jako załącznik PDF a w treści emaila z zadaniem domowym należy podać 2 linki – do pracy domowej – z figshare i z ssrn

[Praca indywidualna]
[a] Należy zacząć od założenia konta na 2 portalach z pracami (tzw. repozytoria)
https://figshare.com/
oraz:
https://ssrn.com/
Tytuł pracy: ekonomiczne konsewencje decyzji przedsiębiorstwa **** na podstawie analizy ekonomicznej z użyciem danych mikroekonomicznych i makroekonomicznych. Angielska wersja tytułu – wystarczy automatyczne tłumaczenie z trnslate.google.pl.
[b] Ma się składać się ze streszczenia (350 – 550 znaków) zaprezentowanego po polsku i po angielsku (angielska wersja "abstract" lub "summary" – wystarczy automatyczne tłumaczenie z translate.google.pl), 2 lub 3 stron (tj. 3500 do 6000 znaków) analizy wyników, spisu literatury (minimum 25 pozycji faktycznie użytych w czasie przygotowania się do przygotowania pracy i używanych do przygotowania treści zadania) oraz z zakończenia długości 350-750 znaków.
[c] Należy dla przedsiębiorstwa **** sporządzić analizę dla 3 lat, dla wskaźników omawianych na zajęciach i porównać z danymi sektorowymi – i dokonać własnej subiektywnej oceny popartej rysunkami i tabelami.
[d] zadanie domowe należy wysłać jako załącznik PDF a w treści emaila z zadaniem domowym należy podać 2 linki – do pracy domowej – z figshare i z ssrn

[Praca grupowa]
[a] Należy zacząć od założenia konta na 2 portalach z pracami (tzw. repozytoria)
https://figshare.com/
oraz:
https://ssrn.com/
Tytuł pracy: ekonomiczne konsewencje decyzji grupy przedsiębiorstw: ****, %%%%, #### na podstawie analizy ekonomicznej z użyciem danych mikroekonomicznych i makroekonomicznych. Angielska wersja tytułu – wystarczy automatyczne tłumaczenie z trnslate.google.pl.
[b] Praca ma się składać się ze streszczenia (600 – 800 znaków) zaprezentowanego po polsku i po angielsku (angielska wersja "abstract" lub "summary" – wystarczy automatyczne tłumaczenie z translate.google.pl), 3 do 5 stron (tj. 5500 do 10000 znaków) analizy wyników, spisu literatury (minimum 29 pozycji rzeczywiście użytych w czasie sporządzania pracy w czasie sporządzania pracy oraz w pracy grupowej dodatkowo w spisie literatury należy dodatkowo obowiązkowo podać linki z ssrn i figshare do prac indywidualnych uczestników zespołu) i zakończenia długości 400-800 znaków.
[c] Należy dla grupy przedsiębiorstw: ****, %%%%, #### z tego samego jednego sektora – sporządzić analizę dla 3 lat, dla wskaźników omawianych na zajęciach i porównać z danymi sektorowymi – i dokonać własnej subiektywnej oceny popartej rysunkami i tabelami. Zespół ma mieć od 2 do 6 osób, punktacja dla każdego uczestnika zespołu jest taka sama – proszę więc rozważnie dobierać ludzi do zespołu.
[d] zadanie domowe należy wysłać jako załącznik PDF a w treści emaila z zadaniem domowym należy podać 2 linki – do pracy domowej – z figshare i z ssrn

literatura użyta w trakcie przygotowania treści wykładów (przykład jak cytować w Bibliografii):
1] The Limitations of E-commerce Development in Full Operating Cycle Firms: V4 Countries Case, Brozyna, E (Brozyna, Emilia); Michalski, G (Michalski, Grzegorz); Blendinger, G (Blendinger, Guenter); Ahmidat, A (Ahmidat, Ahmed)
Edited by: Krajicek J; Nesleha J; Urbanovsky K, Source: EUROPEAN FINANCIAL SYSTEM 2016: PROCEEDINGS OF THE 13TH INTERNATIONAL SCIENTIFIC CONFERENCE Pages: 57-+, year: 2016
2]
Full operating cycle influence on the food and beverages processing firms characteristics, Michalski, G (Michalski, Grzegorz), Source: AGRICULTURAL ECONOMICS-ZEMEDELSKA EKONOMIKA Volume: 62 Issue: 2 Pages: 71-77 DOI: 10.17221/72/2015-AGRICECON, year: 2016
3]
RISK PRESSURE AND INVENTORIES LEVELS. INFLUENCE OF RISK SENSITIVITY ON WORKING CAPITAL LEVELS, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Source: ECONOMIC COMPUTATION AND ECONOMIC CYBERNETICS STUDIES AND RESEARCH Volume: 50 Issue: 1 Pages: 189-196, year: 2016
4]
WEATHER RISK REDUCTION AS KEY FOR FINANCIAL PERFORMANCE OF THE ENTERPRISE – SUSTAINABLE BUSINESS FRAMEWORK, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Edited by: Toth M
Source: AKTUALNE PROBLEMY PODNIKOVEJ SFERY 2015 Pages: 416-427, year: 2015
5]
Agency Costs in Small and Medium Wood Industry Enterprises with Full Operating Cycle and Cash Levels, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Edited by: Sujova A; Krajcirova L
Source: INTERNATIONAL SCIENTIFIC CONFERENCE: BUSINESS ECONOMICS AND MANAGEMENT (BEM2015) Book Series: Procedia Economics and Finance Volume: 34 Pages: 461-468 DOI: 10.1016/S2212-5671(15)01655-X, year: 2015
6]
Relation Between Cash Levels and Debt in Small and Medium Wood and Furniture Industry Enterprises with Full Operating Cycle, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Edited by: Sujova A; Krajcirova L
Source: INTERNATIONAL SCIENTIFIC CONFERENCE: BUSINESS ECONOMICS AND MANAGEMENT (BEM2015) Book Series: Procedia Economics and Finance Volume: 34 Pages: 469-476 DOI: 10.1016/S2212-5671(15)01656-1, year: 2015
7]
Full operating cycle and its influence on enterprise characteristics: V4 food and beverages processing firms case, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Edited by: Kapounek S
Source: 18TH INTERNATIONAL CONFERENCE ENTERPRISE AND COMPETITIVE ENVIRONMENT Pages: 559-568, year: 2015
8]
Information and Communication Technologies in Healthcare: Still Innovation or Reality? Innovative and Entrepreneurial Value-creating Approach in Healthcare Management, Szczygiel, N (Szczygiel, Nina); Rutkowska-Podolowska, M (Rutkowska-Podolowska, Malgorzata); Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Edited by: Nijkamp P; Kourtit K; Bucek M; Hudec O
Source: CERS 2014: 5TH CENTRAL EUROPEAN CONFERENCE IN REGIONAL SCIENCE, INTERNATIONAL CONFERENCE PROCEEDINGS Pages: 1020-1029, year: 2015
9]
Cash Levels and its Role in Full Operating Cycle Enterprises: 2005-2013 Czech, Slovak, Hungarian and Polish Enterprises Case, Michalski, G (Michalski, Grzegorz); Brozyna, E (Brozyna, Emilia); Soroczynska, J (Soroczynska, Joanna)
Edited by: Kajurova V; Krajicek J
Source: EUROPEAN FINANCIAL SYSTEMS 2015: PROCEEDINGS OF THE 12TH INTERNATIONAL SCIENTIFIC CONFERENCE Pages: 382-+, year: 2015
10]
Hospital Profitability vs. Selected Healthcare System Indicators, Bem, A (Bem, Agnieszka); Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Edited by: Gavurova B; Soltes M
Source: CENTRAL EUROPEAN CONFERENCE IN FINANCE AND ECONOMICS (CEFE2015) Pages: 52-61, year: 2015
11]
E-commerce as a Factor Supporting the Competitiveness of Small and Medium-Sized Manufacturing Enterprises, Brozyna, E (Brozyna, Emilia); Michalski, G (Michalski, Grzegorz); Soroczynska, J (Soroczynska, Joanna)
Edited by: Gavurova B; Soltes M
Source: CENTRAL EUROPEAN CONFERENCE IN FINANCE AND ECONOMICS (CEFE2015) Pages: 80-90, year: 2015
12]
Financial Markets Turmoils and Firms Cash Levels in Real Economy, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Edited by: Horvatova E; Kotlebova J
Source: ROLE OF FINANCIAL SECTOR IN SUPPORTING THE ECONOMIC RECOVERY OF CEE COUNTRIES, 8TH INTERNATIONAL CONFERENCE ON CURRENCY, BANKING AND INTERNATIONAL FINANCE Pages: 256-+, year: 2014
13]
Inventory levels under risk pressure: Analysis of influence of risk sensitivity on liquid assets levels, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Edited by: Culik M
Source: MANAGING AND MODELLING OF FINANCIAL RISKS: 7TH INTERNATIONAL SCIENTIFIC CONFERENCE, PTS I-III Book Series: Managing and Modelling of Financial Risks Pages: 511-+, year: 2014
14]
EFFECTIVE WORKING CAPITAL INVESTMENT – GERMAN FIRMS CASE, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Edited by: Marian R; Gezik P; Martin L
Source: PROCEEDINGS OF THE INTERNATIONAL CONFERENCE QUANTITATIVE METHODS IN ECONOMICS MULTIPLE CRITERIA DECISION MAKING XVII Pages: 176-181, year: 2014
15]
Entrepreneurial Financial Liquidity Management Experiences and Perspectives in EU and Outside EU: German, Austrian and French Data Illustration, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Edited by: Honova I; Hon M; Melecky L; Stanickova M
Source: PROCEEDINGS OF THE 2ND INTERNATIONAL CONFERENCE ON EUROPEAN INTEGRATION 2014 (ICEI 2014) Pages: 484-491, year: 2014
16]
Food processing firms inventory levels in hard times. 2004-2012 Slovak, Czech and Polish enterprises case, Raisova, M (Raisova, Manuela); Buleca, J (Buleca, Jan); Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Edited by: Nerudova D
Source: 17TH INTERNATIONAL CONFERENCE ENTERPRISE AND COMPETITIVE ENVIRONMENT 2014 Book Series: Procedia Economics and Finance Volume: 12 Pages: 557-564 DOI: 10.1016/S2212-5671(14)00379-7, year: 2014
17]
VALUE MAXIMIZING CORPORATE CURRENT ASSETS AND CASH MANAGEMENT IN RELATION TO RISK SENSITIVITY: POLISH FIRMS CASE, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Source: ECONOMIC COMPUTATION AND ECONOMIC CYBERNETICS STUDIES AND RESEARCH Volume: 48 Issue: 1 Pages: 259-276, year: 2014
18]
Accounts receivable levels in relation to risk sensitivity in manufacturing firms in V4 countries: 2003-2012 data testimony, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Edited by: Culik M
Source: FINANCIAL MANAGEMENT OF FIRMS AND FINANCIAL INSTITUTIONS: 9TH INTERNATIONAL SCIENTIFIC CONFERENCE PROCEEDINGS, PTS I-III Book Series: Financial Management of Firms and Financial Institutions-Ostrava Pages: 538-+, year: 2013
19]
Financial consequences linked with investments in current assets: Polish firms case, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Edited by: Deev O; Kajurova V; Krajicek J
Source: EUROPEAN FINANCIAL SYSTEMS 2013: PROCEEDINGS OF THE 10TH INTERNATIONAL SCIENTIFIC CONFERENCE Pages: 213-+, year: 2013
20]
Crisis Influence on General Economic Condition and Corporate Liquidity Management. Financial Liquidity Investment Efficiency Model (FLIEM) use to Diagnose Polish Economics Standing, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Edited by: Kotlebova J
Source: PROCEEDINGS OF THE 7TH INTERNATIONAL CONFERENCE ON CURRENCY, BANKING AND INTERNATIONAL FINANCE – HOW DOES CENTRAL AND EASTERN EUROPE COPE UP WITH THE GLOBAL FINANCIAL CRISIS? Pages: 200-+, year: 2012
21]
Risk sensitivity indicator as correction factor for cost of capital rate, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Edited by: Culik M
Source: MANAGING AND MODELLING OF FINANCIAL RISKS – 6TH INTERNATIONAL SCIENTIFIC CONFERENCE PROCEEDINGS, PTS 1 AND 2 Book Series: Managing and Modelling of Financial Risks Pages: 418-+, year: 2012
22]
EFFICIENCY OF ACCOUNTS RECEIVABLE MANAGEMENT IN POLISH INSTITUTIONS, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Edited by: Cervinek P
Source: EUROPEAN FINANCIAL SYSTEMS 2012 Pages: 148-+, year: 2012
23]
FINANCIAL LIQUIDITY MANAGEMENT IN RELATION TO RISK SENSITIVITY: POLISH FIRMS CASE, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Edited by: Marian R
Source: PROCEEDINGS OF THE INTERNATIONAL CONFERENCE QUANTITATIVE METHODS IN ECONOMICS (MULTIPLE CRITERIA DECISION MAKING XVI) Pages: 141-160, year: 2012
24]
Liquid Assets Strategies in Silesian Non-Profit Organizations, Michalski, G (Michalski, Grzegorz); Mercik, A (Mercik, Aleksander)
Edited by: Dluhosova D
Source: FINANCIAL MANAGEMENT OF FIRMS AND FINANCIAL INSTITUTIONS Pages: 258-270, year: 2011
25]
PLANNING OPTIMAL FROM THE FIRM VALUE CREATION PERSPECTIVE. LEVELS OF OPERATING CASH INVESTMENTS, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Source: ROMANIAN JOURNAL OF ECONOMIC FORECASTING Volume: 13 Issue: 1 Pages: 198-214, year: 2010
26]
INVENTORY MANAGEMENT OPTIMIZATION AS PART OF OPERATIONAL RISK MANAGEMENT, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Source: ECONOMIC COMPUTATION AND ECONOMIC CYBERNETICS STUDIES AND RESEARCH Volume: 43 Issue: 4 Pages: 213-222, year: 2009
27]
Operational risk in current assets investment decisions: Portfolio management approach in accounts receivable, Michalski, G (Michalski, G.)
Source: AGRICULTURAL ECONOMICS-ZEMEDELSKA EKONOMIKA Volume: 54 Issue: 1 Pages: 12-19, year: 2008
28]
Corporate inventory management with value maximization in view, Michalski, G (Michalski, G.)
Source: AGRICULTURAL ECONOMICS-ZEMEDELSKA EKONOMIKA Volume: 54 Issue: 5 Pages: 187-192, year: 2008
30]
Decreasing operating risk in accounts receivable mangement: influence of the factoring on the firm value, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Edited by: Culik M
Source: RIZENI A MODELOVANI FINANCNICH RIZIK Pages: 130-137, year: 2008
31]
Risk reduction in SME financing: Jeremie fund influence on financial situation of small and middle enterprises, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Edited by: Culik M
Source: RIZENI A MODELOVANI FINANCNICH RIZIK Pages: 138-147, year: 2008
32]
Value-based inventory management, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Source: ROMANIAN JOURNAL OF ECONOMIC FORECASTING Volume: 9 Issue: 1 Pages: 82-90, year: 2008
33]
Portfolio management approach in trade credit decision making, Michalski, G (Michalski, Grzegorz)
Source: ROMANIAN JOURNAL OF ECONOMIC FORECASTING Volume: 8 Issue: 3 Pages: 42-53, year: 2007

Szkolenie z Oceny projektów inwestycyjnych

ANALIZA OPŁACALNOŚCI I RYZYKA PROJEKTÓW INWESTYCYJNYCH

Terminy Wydrukuj to szkolenie

23 04 2018 – 24 04 2018 – Warszawa Zgłoś się
07 05 2018 – 08 05 2018 – Katowice Zgłoś się
21 05 2018 – 22 05 2018 – Poznań Zgłoś się

Kategoria: Finanse/Controlling, Szkolenia księgoweProwadzący

prof. dr hab. Grzegorz Michalski – specjalista z zakresu finansów przedsiębiorstw, profesor nadzwyczajny Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu w Instytucie Nauk Ekonomicznych Wydziału Inżynieryjno – Ekonomicznego, ekspert I stopnia do oceny merytorycznej projektów w ramach Regionalnego Programu Operacyjnego dla Województwa Dolnośląskiego na lata 2007-2013. Autor wielu naukowych i praktycznych publikacji, w tym książek: Leksykon zarządzania finansami, Strategiczne zarządzanie płynnością finansową, Krótkoterminowe zarządzanie kapitałem (razem z W. Pluta), Tajniki finansowego sukcesu (razem z K. Prędkiewicz), Płynność finansowa w małych i średnich przedsiębiorstwach, Strategie finansowe przedsiębiorstw, Wprowadzenie do zarządzania finansami przedsiębiorstwa, Ocena kontrahenta na podstawie sprawozdań finansowych, i innych. Jako trener przede wszystkim ukierunkowuje uczestników na sposób rozumienia głównych idei związanych z tematem szkolenia, łącząc je z prostotą i jasnością przekazu i jak najwyższym poziomem merytorycznym. Także autor otwartych i zamkniętych seminariów, warsztatów i szkoleń z zakresu zarządzania finansami, zarządzania płynnością finansową, controllingu finansowego, analizy finansowej kontrahenta, finansowego studium wykonalności, oceny i analizy ryzyka i opłacalności projektów inwestycyjnych.

Referencja wykładowcy

Cel szkolenia

Szkolenie odpowiada na pytania jak i na jakich zasadach dobierać inwestycje do realizacji w warunkach ryzyka i niepewności? Jak powinna przebiegać ocena finansowej racjonalności i ryzyka projektów inwestycyjnych opartych na innowacyjnych pomysłach oraz ocena finansowej wykonalności inwestycji. Jest to szkolenie, dzięki któremu uczestnik będzie umiał dokonywać decyzji w kwestii rozpoczynania inwestycyjnych lub dywestycyjnych zmian w przedsiębiorstwie w sposób poprawiający wydajność i efektywność biznesu i przez to kreujący wartość przedsiębiorstwa (bogactwo właściciela).

Szkolenie w praktyczny i skuteczny sposób rozwija umiejętności analitycznego myślenia, łącząc je z holistycznym spojrzeniem na przedsiębiorstwo z perspektywy jego wartości oraz z uwzględnieniem etapu rozwoju branży i wpływu czynników spoza przedsiębiorstwa. Jest to okazja do intensywnych, osadzonych w praktyce i mocno warsztatowych zajęć. Podczas szkolenia stosowane są metody pracy takie jak studium przypadku (case study), dyskusje, wykład ukierunkowane na finansową stronę przygotowania treści studium wykonalności inwestycji.

Adresaci szkolenia

Szkolenie jest zalecane przede wszystkim osobom, które są zainteresowane zrozumieniem mechanizmów związanych z nowoczesnym podejmowaniem decyzji w zakresie rozpoczynania lub zaniechania inwestycji lub dywestycji w przedsiębiorstwie, ukierunkowanym na zwiększenie efektywności, wydajności a przez to wartości przedsiębiorstwa. Jest to wiedza wartościowa dla pracowników z wszystkich działów przedsiębiorstw, nie tylko działów bezpośrednio zarządzających finansami. Szczególne zaproszenie kierujemy również do właścicieli małych i średnich przedsiębiorstw, którzy zainteresowani są poznaniem podstaw wpływu decyzji biznesowych na tworzenie wartości przedsiębiorstwa.

Program

1. Decyzje inwestycyjne w odniesieniu do finansowego celu zarządzania przedsiębiorstwem:
a) cel podejmowania inwestycji rzeczowych,
b) rodzaje rzeczowych projektów inwestycyjnych: rozwojowe, modernizacyjne, dywestycyjne i odtworzeniowe, analiza Biznes Planów / Studium Wykonalności inwestycji/pomysłów pod kątem realizacji głównego celu działania przedsiębiorstwa,
c) elementy matematyki finansowej – zmiana wartości pieniądza w czasie, wartość przyszła, kapitalizacja przepływów pieniężnych, wartość obecna, dyskontowanie przepływów pieniężnych, wartość obecna renty,
d) rozpoznawanie elementów związanych z nowymi działaniami inwestycyjnymi i próba określenia ich wpływu na wielkość gotówkowych przychodów ze sprzedaży (CR), na EBIT, NOPAT, na wielkość wolnych przepływów pieniężnych (FCF), na poziom ryzyka biznesowego, na poziom stopy kosztu kapitału finansującego przedsiębiorstwo oraz na wartość przedsiębiorstwa.

2. Metody oceny opłacalności projektów inwestycyjnych. Ocena inwestycji rzeczowych na podstawie:
a) okresu zwrotu, zdyskontowanego okresu zwrotu, zaktualizowanej wartości netto projektu – NPV, wewnętrznej stopy zwrotu projektu – IRR, porównanie dyskontowych modeli oceny projektów inwestycyjnych w ocenie projektów rozwojowych.

3. Szacowanie wolnych przepływów pieniężnych na użytek wyceny inwestycji/przedsiębiorstwa. Szacowanie przepływów pieniężnych generowanych przez projekty inwestycje. Kalkulacja wolnych przepływów pieniężnych:
a) różnice w szacowaniu: NCF – przepływów pieniężnych netto, szacowaniu OCF – operacyjnych przepływów pieniężnych netto, szacowaniu FCF – wolnych przepływów pieniężnych,
b) zasady szacowania wolnych przepływów pieniężnych generowanych przez inwestycje rzeczowe: zasada dotycząca zysku w sensie księgowym, zasada dotycząca separowalności konsekwencji decyzji operacyjnych od finansowych, zasada dotycząca kosztów utopionych i korzyści utopionych (różnice w sposobie oceny projektów odtworzeniowych i racjonalizatorskich – analizy przypadków), zasada dotycząca kosztów alternatywnych i korzyści alternatywnych, zasada dotycząca efektów zewnętrznymi, zasada dotycząca traktowania zmian w poziomie kapitału operacyjnego,
c) szacowanie wolnych przepływów w trzech naturalnych fazach projektu: uruchamiania, eksploatacji i likwidacji. Szacowanie wolnych przepływów pieniężnych w zależności od konieczności wyboru: Wytworzyć czy kupić? Zatrudnić czy zwolnić i zastąpić część pracowników nowocześniejszym parkiem maszynowym? Wybór spośród kilku urządzeń o podobnym zastosowaniu ale różnych charakterystykach, itp.

4. Szacowanie stóp kosztu kapitału:
a) koszt kapitału własnego, koszt kapitału obcego, zasady szacowania, średni wazony koszt kapitału – CC, ryzyko projektu a koszt kapitału, marginalny koszt kapitału – MCC, relacja struktury kapitału i kosztu kapitału, struktura kapitału i praktyczne wnioski z niej płynące.

5. Optymalny budżet inwestycyjny przedsiębiorstwa:
a) krzywa możliwości inwestycyjnych – IOS, krzywa marginalnego kosztu kapitału – MCC.

6. Zarządzanie ryzykiem i niepewnością przy ocenie projektów inwestycyjnych:
a) analiza ryzyka inwestycji/pomysłów, metody pośrednie uwzględniania ryzyka:
– analiza punktu progowego,
– analiza wrażliwości inwestycji rzeczowej,
– analiza scenariuszy,
– analiza drzew decyzyjnych,
– metody bezpośrednie uwzględniania ryzyka (współczynnik zmienności, równoważnik pewności a stopa dyskontowa uwzględniająca ryzyko itp.).
b) analiza przykładów ilustrujących proces szacowania wpływu ryzyka na efektywność projektu inwestycyjnego.

7. Co należy wybrać: zakup na własność czy leasing operacyjny długoterminowy?

8. Co należy wybrać: leasing finansowy czy leasing operacyjny?

W trakcie tego szkolenia wszystkie przykłady i analizowane przypadki opierają się na danych bliskich rzeczywistości. Uczestnicy będą wdrażać i pogłębiać umiejętności:
• oceny wpływu czasu na wartości pieniądza,
• oceny finansowej racjonalności i ryzyka projektów inwestycyjnych opartych na innowacyjnych pomysłach a ocena finansowej wykonalności inwestycji,
• oceny ryzyka i niepewności na wartość pieniądza z przyszłości,
• stosowania metod oceny opłacalności projektów inwestycyjnych,
• porównania projektów z użyciem dyskontowych modeli oceny projektów inwestycyjnych w ocenie projektów rozwojowych,
• stosowania koncepcji zmodyfikowanej wewnętrznej stopy zwrotu,
• kalkulacji wolnych przepływów pieniężnych na użytek wyceny inwestycji/przedsiębiorstwa,
• wyceny wartości niematerialnych i prawnych,
• kalkulacji wolnych przepływów pieniężnych i dobór stóp dyskontowych w modelu NPV,
• kalkulacji wartości rezydualnej w projektach rozwojowych,
• różnicowania w sposobie oceny projektów odtworzeniowych i racjonalizatorskich – analizy przypadków,
• analizowania ryzyka inwestycji/pomysłów,
• analizowania Biznes Planów – Studium Wykonalności inwestycji/pomysłów,
• oceny wpływu kosztu kapitału na kluczowe decyzje,
• szacowania wolnych przepływów pieniężnych,
• brania pod uwagę w decyzjach zasady separowalności (oddzielności) decyzji finansowych od operacyjnych,
• doboru najodpowiedniejszego kryterium decyzyjnego do oceny konkretnego projektu,
• szacowania kosztu kapitału w zależności od ryzyka branży, ryzyka finansowego i ryzyka indywidualnego.

Informacje organizacyjne

Koszt uczestnictwa jednej osoby: 1190 zł + 23% VAT

Prosimy o dokonanie płatności po otrzymaniu pisemnego potwierdzenia, podając w tytule przelewu kod szkolenia.

Cena obejmuje: uczestnictwo w zajęciach, materiały szkoleniowe, zajęcia na komputerze (komputer zapewnia organizator), przerwy kawowe, lunch, certyfikat

Godziny zajęć: 10:00 – 16:00

Miejsce zajęć: centrum w/w miast

Informacje:
Norbert Saks, Joanna Domaszewska
tel. (022) 208 28 28/26, fax (022) 211 20 90
norbert.saks; joanna.domaszewska

Terminy

23 04 2018 – 24 04 2018 – Warszawa Zgłoś się
07 05 2018 – 08 05 2018 – Katowice Zgłoś się
21 05 2018 – 22 05 2018 – Poznań Zgłoś się
prof. UE, dr hab. Grzegorz Michalski / Associate Professor: Dr. hab., Prof. UE Grzegorz Michalski PhD
Department of Corporate Finance Management / Katedra Zarzadzania Finansami Przedsiebiorstwa

Faculty of Engineering and Economics / Wydzial Inzynieryjno-Ekonomiczny

Wroclaw University of Economics / Uniwersytet Ekonomiczny we Wroclawiu

Value-Based Working Capital Management: Determining Liquid Asset Levels in Entrepreneurial Environments

Work: +48791214963
Mobile: +48503452860
Komandorska 118/120, bud. "D", p.128, KZFP
Wroclaw PL53345, Poland
Email: Grzegorz.Michalski

http://dx.doi.org/10.1057/9781137391834

http://michalskig.com/

View my research: | | the book | | ssrn=746922 | rid/A-4771-2010 | repec/pmi217.html |

przygotuj się na spotkanie twojego Boga (Amos 4:12) prepare to meet thy God ! فاستعد للقاء الهكيا

Powtórne Przyjście Pana Jezusa Chrystusa i związane z tym wydarzenia

Szkolenie Otwarte: ANALIZA OPŁACALNOŚCI I RYZYKA PROJEKTÓW INWESTYCYJNYCH

ANALIZA OPŁACALNOŚCI I RYZYKA PROJEKTÓW INWESTYCYJNYCH

Terminy Wydrukuj to szkolenie

09 04 2018 – 10 04 2018 – Gdańsk Zgłoś się
23 04 2018 – 24 04 2018 – Warszawa Zgłoś się
21 05 2018 – 22 05 2018 – Poznań Zgłoś się

Kategoria: Finanse/Controlling, Szkolenia księgoweProwadzący

prof. dr hab. Grzegorz Michalski – specjalista z zakresu finansów przedsiębiorstw, profesor nadzwyczajny Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu w Instytucie Nauk Ekonomicznych Wydziału Inżynieryjno – Ekonomicznego, ekspert I stopnia do oceny merytorycznej projektów w ramach Regionalnego Programu Operacyjnego dla Województwa Dolnośląskiego na lata 2007-2013. Autor wielu naukowych i praktycznych publikacji, w tym książek: Leksykon zarządzania finansami, Strategiczne zarządzanie płynnością finansową, Krótkoterminowe zarządzanie kapitałem (razem z W. Pluta), Tajniki finansowego sukcesu (razem z K. Prędkiewicz), Płynność finansowa w małych i średnich przedsiębiorstwach, Strategie finansowe przedsiębiorstw, Wprowadzenie do zarządzania finansami przedsiębiorstwa, Ocena kontrahenta na podstawie sprawozdań finansowych, i innych. Jako trener przede wszystkim ukierunkowuje uczestników na sposób rozumienia głównych idei związanych z tematem szkolenia, łącząc je z prostotą i jasnością przekazu i jak najwyższym poziomem merytorycznym. Także autor otwartych i zamkniętych seminariów, warsztatów i szkoleń z zakresu zarządzania finansami, zarządzania płynnością finansową, controllingu finansowego, analizy finansowej kontrahenta, finansowego studium wykonalności, oceny i analizy ryzyka i opłacalności projektów inwestycyjnych.

Referencja wykładowcy

Cel szkolenia

Szkolenie odpowiada na pytania jak i na jakich zasadach dobierać inwestycje do realizacji w warunkach ryzyka i niepewności? Jak powinna przebiegać ocena finansowej racjonalności i ryzyka projektów inwestycyjnych opartych na innowacyjnych pomysłach oraz ocena finansowej wykonalności inwestycji. Jest to szkolenie, dzięki któremu uczestnik będzie umiał dokonywać decyzji w kwestii rozpoczynania inwestycyjnych lub dywestycyjnych zmian w przedsiębiorstwie w sposób poprawiający wydajność i efektywność biznesu i przez to kreujący wartość przedsiębiorstwa (bogactwo właściciela).

Szkolenie w praktyczny i skuteczny sposób rozwija umiejętności analitycznego myślenia, łącząc je z holistycznym spojrzeniem na przedsiębiorstwo z perspektywy jego wartości oraz z uwzględnieniem etapu rozwoju branży i wpływu czynników spoza przedsiębiorstwa. Jest to okazja do intensywnych, osadzonych w praktyce i mocno warsztatowych zajęć. Podczas szkolenia stosowane są metody pracy takie jak studium przypadku (case study), dyskusje, wykład ukierunkowane na finansową stronę przygotowania treści studium wykonalności inwestycji.

Adresaci szkolenia

Szkolenie jest zalecane przede wszystkim osobom, które są zainteresowane zrozumieniem mechanizmów związanych z nowoczesnym podejmowaniem decyzji w zakresie rozpoczynania lub zaniechania inwestycji lub dywestycji w przedsiębiorstwie, ukierunkowanym na zwiększenie efektywności, wydajności a przez to wartości przedsiębiorstwa. Jest to wiedza wartościowa dla pracowników z wszystkich działów przedsiębiorstw, nie tylko działów bezpośrednio zarządzających finansami. Szczególne zaproszenie kierujemy również do właścicieli małych i średnich przedsiębiorstw, którzy zainteresowani są poznaniem podstaw wpływu decyzji biznesowych na tworzenie wartości przedsiębiorstwa.

Program

1. Decyzje inwestycyjne w odniesieniu do finansowego celu zarządzania przedsiębiorstwem:
a) cel podejmowania inwestycji rzeczowych,
b) rodzaje rzeczowych projektów inwestycyjnych: rozwojowe, modernizacyjne, dywestycyjne i odtworzeniowe, analiza Biznes Planów / Studium Wykonalności inwestycji/pomysłów pod kątem realizacji głównego celu działania przedsiębiorstwa,
c) elementy matematyki finansowej – zmiana wartości pieniądza w czasie, wartość przyszła, kapitalizacja przepływów pieniężnych, wartość obecna, dyskontowanie przepływów pieniężnych, wartość obecna renty,
d) rozpoznawanie elementów związanych z nowymi działaniami inwestycyjnymi i próba określenia ich wpływu na wielkość gotówkowych przychodów ze sprzedaży (CR), na EBIT, NOPAT, na wielkość wolnych przepływów pieniężnych (FCF), na poziom ryzyka biznesowego, na poziom stopy kosztu kapitału finansującego przedsiębiorstwo oraz na wartość przedsiębiorstwa.

2. Metody oceny opłacalności projektów inwestycyjnych. Ocena inwestycji rzeczowych na podstawie:
a) okresu zwrotu, zdyskontowanego okresu zwrotu, zaktualizowanej wartości netto projektu – NPV, wewnętrznej stopy zwrotu projektu – IRR, porównanie dyskontowych modeli oceny projektów inwestycyjnych w ocenie projektów rozwojowych.

3. Szacowanie wolnych przepływów pieniężnych na użytek wyceny inwestycji/przedsiębiorstwa. Szacowanie przepływów pieniężnych generowanych przez projekty inwestycje. Kalkulacja wolnych przepływów pieniężnych:
a) różnice w szacowaniu: NCF – przepływów pieniężnych netto, szacowaniu OCF – operacyjnych przepływów pieniężnych netto, szacowaniu FCF – wolnych przepływów pieniężnych,
b) zasady szacowania wolnych przepływów pieniężnych generowanych przez inwestycje rzeczowe: zasada dotycząca zysku w sensie księgowym, zasada dotycząca separowalności konsekwencji decyzji operacyjnych od finansowych, zasada dotycząca kosztów utopionych i korzyści utopionych (różnice w sposobie oceny projektów odtworzeniowych i racjonalizatorskich – analizy przypadków), zasada dotycząca kosztów alternatywnych i korzyści alternatywnych, zasada dotycząca efektów zewnętrznymi, zasada dotycząca traktowania zmian w poziomie kapitału operacyjnego,
c) szacowanie wolnych przepływów w trzech naturalnych fazach projektu: uruchamiania, eksploatacji i likwidacji. Szacowanie wolnych przepływów pieniężnych w zależności od konieczności wyboru: Wytworzyć czy kupić? Zatrudnić czy zwolnić i zastąpić część pracowników nowocześniejszym parkiem maszynowym? Wybór spośród kilku urządzeń o podobnym zastosowaniu ale różnych charakterystykach, itp.

4. Szacowanie stóp kosztu kapitału:
a) koszt kapitału własnego, koszt kapitału obcego, zasady szacowania, średni wazony koszt kapitału – CC, ryzyko projektu a koszt kapitału, marginalny koszt kapitału – MCC, relacja struktury kapitału i kosztu kapitału, struktura kapitału i praktyczne wnioski z niej płynące.

5. Optymalny budżet inwestycyjny przedsiębiorstwa:
a) krzywa możliwości inwestycyjnych – IOS, krzywa marginalnego kosztu kapitału – MCC.

6. Zarządzanie ryzykiem i niepewnością przy ocenie projektów inwestycyjnych:
a) analiza ryzyka inwestycji/pomysłów, metody pośrednie uwzględniania ryzyka:
– analiza punktu progowego,
– analiza wrażliwości inwestycji rzeczowej,
– analiza scenariuszy,
– analiza drzew decyzyjnych,
– metody bezpośrednie uwzględniania ryzyka (współczynnik zmienności, równoważnik pewności a stopa dyskontowa uwzględniająca ryzyko itp.).
b) analiza przykładów ilustrujących proces szacowania wpływu ryzyka na efektywność projektu inwestycyjnego.

7. Co należy wybrać: zakup na własność czy leasing operacyjny długoterminowy?

8. Co należy wybrać: leasing finansowy czy leasing operacyjny?

W trakcie tego szkolenia wszystkie przykłady i analizowane przypadki opierają się na danych bliskich rzeczywistości. Uczestnicy będą wdrażać i pogłębiać umiejętności:
• oceny wpływu czasu na wartości pieniądza,
• oceny finansowej racjonalności i ryzyka projektów inwestycyjnych opartych na innowacyjnych pomysłach a ocena finansowej wykonalności inwestycji,
• oceny ryzyka i niepewności na wartość pieniądza z przyszłości,
• stosowania metod oceny opłacalności projektów inwestycyjnych,
• porównania projektów z użyciem dyskontowych modeli oceny projektów inwestycyjnych w ocenie projektów rozwojowych,
• stosowania koncepcji zmodyfikowanej wewnętrznej stopy zwrotu,
• kalkulacji wolnych przepływów pieniężnych na użytek wyceny inwestycji/przedsiębiorstwa,
• wyceny wartości niematerialnych i prawnych,
• kalkulacji wolnych przepływów pieniężnych i dobór stóp dyskontowych w modelu NPV,
• kalkulacji wartości rezydualnej w projektach rozwojowych,
• różnicowania w sposobie oceny projektów odtworzeniowych i racjonalizatorskich – analizy przypadków,
• analizowania ryzyka inwestycji/pomysłów,
• analizowania Biznes Planów – Studium Wykonalności inwestycji/pomysłów,
• oceny wpływu kosztu kapitału na kluczowe decyzje,
• szacowania wolnych przepływów pieniężnych,
• brania pod uwagę w decyzjach zasady separowalności (oddzielności) decyzji finansowych od operacyjnych,
• doboru najodpowiedniejszego kryterium decyzyjnego do oceny konkretnego projektu,
• szacowania kosztu kapitału w zależności od ryzyka branży, ryzyka finansowego i ryzyka indywidualnego.

Informacje organizacyjne

Koszt uczestnictwa jednej osoby: 1190 zł + 23% VAT

Prosimy o dokonanie płatności po otrzymaniu pisemnego potwierdzenia, podając w tytule przelewu kod szkolenia.

Cena obejmuje: uczestnictwo w zajęciach, materiały szkoleniowe, zajęcia na komputerze (komputer zapewnia organizator), przerwy kawowe, lunch, certyfikat

Godziny zajęć: 10:00 – 16:00

Miejsce zajęć: centrum w/w miast

Informacje:
Norbert Saks, Joanna Domaszewska
tel. (022) 208 28 28/26, fax (022) 211 20 90
norbert.saks; joanna.domaszewska

Terminy

09 04 2018 – 10 04 2018 – Gdańsk Zgłoś się
23 04 2018 – 24 04 2018 – Warszawa Zgłoś się
21 05 2018 – 22 05 2018 – Poznań Zgłoś się

Szkolenia – Grzegorz Michalski

Tel.: 739089088
Tel2. 791214963
Tel3. 503452860
email:
GrzegorzMichalski
email2:
Grzegorz.Michalski

Preferowany numer telefonu to 791214963 lub 739089088.
W przypadku konieczności pilnego kontktu, proszę dzwonić (niezależnie od pory dnia – jeśli nie mogę odebrać, wyłączam telefon, ale potem oddzwaniam), w przypadku gdy nie odbieram a sprawa jest pilna = proszę zadzwonić na 503452860 i poczekać aż włączy się automatyczna sekretarka, prosze nagrać się dokładnie podając cel kontaktu i dane kontaktowe do siebie – taka wiadomość trafi do mnie emailowo jako plik audio.

Dane bibliograficzne nadzień 1 stycznia 2018:
155 = suma cytowań według Web of Science (bez autocytowań)
8 = Index Hirscha według Web of Science (bez autocytowań)
11 = Index Hirscha według Web of Science

===

1. Education / Scientific degrees and titles:
Wroclaw University of Economics, Master 1993-1998, MA, 1998
Wroclaw University of Economics, PhD, 1998-2002, gained for the thesis: Value of Liquidity in Current Assets Management (CeDeWu 2004).
Technical University of Kosice, habilitation, 2014, received after habilitation defense ("kolokwium habilitacyjne") based on the thesis: Value-Based Working Capital Management (issued as monography by worldly recognized Palgrave-Macmillan USA [now: Springer Nature])

beginning from 2002: Ph.D. in economics, specialization in Finance
starting from 2014: Associate Professor / docent (higher doctorate) in economics, specialization in Finance, Investment and Banking

2. PhD supervisions and reviews

BRUNEI DARUSSALAM 2014] Invited and appointed by Universiti Brunei Darussalam as external examiner for PhD work evaluation of PhD candidate: Abdullah Ejaz, who prepared PhD thesis: Short Term Momentum Effect: Sources, Existence and Magnitude of Returns Candidates name: Abdullah Ejaz (12H1301)
2015] Review of PhD disertation for: Universiti Brunei Darussalam, disertation title: "Short Term Momentum Effect: Sources, Existence and Magnitude of Returns"; Abdullah Ejaz; date of defense: 2015/07/09; area: financial economics

FINLAND 2015] Invitation form Timo Kärri Professor, D.Sc. (Tech.) for preliminary review / examination of the dissertation manuscript of Doctoral candidate Anna-Maria Talonpoika titled: "Flexibility through financial working capital management", for: Lappeenranta Univerity of Technology, LUT School of Business and Management, FINLAND

CZECH REPUBLIC 2015] Habilitation (higher doctorate) procedure. Invited and appointed by Habilitation Committee Chair, Faculty of Finance and Accounting, University of Economics in Prague, to preparing the review of habilitation thesis Nové výzvy v podnikovém treasury managementu prepared by: Ing. Petr Polak PhD. expected defense of habilitation thesis will take place in November 2015.

SLOVAKIA 2014] Invited and appointed by Scientiffic Council of University of Kosice (Faculty of Economics) as external supervisor for PhD sudents of the Faculty.
2015] Review of PhD disertation for: Technical University of Kosice, disertation title: "Financial Analyses by Using Financial Indicators"; Murad Razeg Abdoulmolu; date of defense: 2015/08/20; area: finance
2015] Review of PhD disertation for: Technical University of Kosice, disertation title: "National and Regional Aspects of Investment Mobility and and their Influence on Process of Economics Convergence"; Omer Aliho Mohamoud; date of defense: 2015/08/20; finance
2015] appoinment as supervisor for Technical University of Kosice, PhD student: Omar Mehemed, title of disertation: STRATEGIES OF LIQUID ASSETS INVESTMENT BY NONPROFIT ORGANIZATIONS
2015] appoinment as supervisor for Technical University of Kosice, PhD student: Ahmed Ahmidat, EFFICIENCY OF INVESTMENTS IN CORPORATE FINANCIAL LIQUIDITY

INDIA {Republic of India}
2016] Invitation form S V National Institute of Technology, Surat-395007, Gujarat, India, for review / examination of the dissertation manuscript of Doctoral candidate Heta Anilkumar Desai (D12MG002) titled: "A Study of the Impact of Ethnicity on Consumer Demeanor for Finacial Investment in Surat City, India".
2016] Review of PhD disertation for: Technical University of Kosice, disertation title: "Credit and Debit Payments – Indicators of Libyan Competitiveness"; Morad F. Ben Jreed; date of defense: 2016/11/24; finance

POLAND 2016] Review of PhD disertation for: Wroclaw University of Economics, disertation title: „Rola nadzoru właścicielskiego w kształtowaniu efektywności spółek komunalnych na przykładzie województwa dolnośląskiego"; Lukasz Zabski; date of defense: 2016/11/03; economics

3. The achievements of research:
Author of monography: Value-Based Working Capital Management, Palgrave Macmillan, New York 2014.
Author of more than other 80 works (complete, single authorship) published home and abroad in refered journals, refered chapters of monogaphs or monographs (including 7 articles in refered journals featured in the Journal Citation Report, 12 papers indexed in Web of Knowledge/Web of Science, 5 monographs, 2 textbooks and co-author of 3 textbooks).
Research work started under the guidance of Professor Wieslaw Pluta. The theme was the problem of financial liquidity. That work was supported by KBN grant: 5 H02D 046 21. The results are summarized in a dissertation The value of liquidity in the current financial management (Wartosc Plynnosci w Biezacym Zarzadzaniu Finansami in Polish) defended in December 2002.
Theses of that dissertation were published as a monograph in 2004 by CeDeWu in Warsaw, and some year later in the revised and expanded edition Strategic liquidity management (Strategiczne zarządzanie płynnością in Polish) in 2010 by CeDeWu in Warsaw.
After defending his doctoral thesis my findings were concerned on the problem of the existence and significance of the impact of decisions and actions of companies in the current assets management to the value of the firm. The first step to understanding the financial relationships in the enterprise, it was for me to study on the company’s financial strategy and processes related to financial management in the enterprise. The result of this work was the preparation and publication of three monographs: Fundamentals of financial management of enterprises (WSZ Education, Wroclaw 2003), Financial business strategies, (WSZiA Opole 2004), Short-term capital management, (CH Beck, Warsaw 2005, co-author of 20%: W. Pluta, G. Michalski: 80%) and the issue the Lexicon of financial management (CH Beck, Warsaw 2004). Then I became interested in the issue related to the analogous relations taking place in firms, depending on their size. This resulted in work related to the analysis of financial decision-making processes taking place in small and medium-sized enterprises. After some time I became a supporter of the view that a more appropriate in the Polish conditions may be to divide separating the micro and small enterprises (M&SE) from medium and large view. As a result of these investigations into two monographs: Liquidity in small and medium enterprises (WN PWN, Warsaw 2013) and Financial success for microfirm, (CH Beck, Warsaw 2007, 50% of the co-author: K. Prędkiewicz, G. Michalski: 50 %).
In next years, as a result of continuing research on the role of financial management in the decisions that shape the value of the company, were further monographic items, such as Financial Evaluation of the Firm based on Financial Statements (ODDK, Gdańsk 2008), Financial Strategies Enterprises (ODDK, Gdańsk 2009), Introduction to Management of Corporate Finance (CHBeck, Warsaw, 2010), Strategic management of liquidity (CeDeWu, Warsaw, 2010).

4. Teaching:
University of Economics in Wroclaw (Wroclaw University of Economics):
PhD student 1998 – 2002
Research Assistant 2002 – 2003
Assistant Professor from 2003
Academy of Management and Administration in Opole:
Assistant Professor from 2005-2012

5. Activities in scientific journals:
Journal of Corporate Treasury Management (JCTM) ISSN 1753-2574
A member of the editorial committee (Editorial Board)
Journal of Problems and Perspectives in Management (PPM) ISSN 1727-7051, Scopus indexed journal
A member of the editorial committee (Editorial Board)
Australasian Accounting Business & Finance Journal (AABFJ) ISSN: 1834-2000
A member of the editorial committee (Editorial Board)
Economic Research-Ekonomska Istraživanja (ER-EI) 1331-677X, Journal indexed in Thomson Reuters, Journal Citation Reports
A member of the editorial committee (Editorial Board)
Journal of Information and Organizational Sciences (JIOS) ISSN 1846-3312, Scopus indexed journal
A member of the editorial committee (Editorial Board)
Serves as invited reviewer for many journals, among them are: Journal of Institutional Economics (Cambridge University Press), Economic Research-Ekonomska Istrazivanja (Taylor Francis Group), Journal of Institutional Economics (Cambridge University Press), Journal of Financial Economic Policy (Emerald Publishing), Health Economics Review (Springer Nature), Nonprofit Management and Leadership (Wiley), Nonprofit and Voluntary Sector Quarterly (SAGE Publishing), European Journal of Public Health (Oxford University Press) [source: https://publons.com/author/1331371/grzegorz-michalski ]

6. Membership in scientific organizations:
American Finance Association (AFA)
Slovak Society for Operations Research (SSOR)

7. Awards:
Individual Award of the Rector of the University of Economics in Wroclaw:
– First level degree, six times (for 2007, 2008, 2009, 2010, 2011, 2012, 2014, 2015, 2016)
– Second level degree, four times (for 2003, 2004, 2005, 2006 and 2013)

8. Citations and H-index
Cited in the scientific journals in the country (more than 250 times)
Cited in the scientific refered journals abroad and other than in Polish language (over 20 times), including over 20 times in refered journals featured in the Journal Citation Reports and Scopus, (see: http://www.researcherid.com/rid/A-4771-2010 )
According to Publish or Perish (based on Google Scholar) data, citation indices for last 10 years 28 most cited publications, give, citations = over 3000, h-index = 28, unfortunately Publish or Perish includes citations not only in refered journals but also from "working papers" without ISSN and "junk internet publications" with doubtful scientific value.

9. I was invited and accepted as international conference program commitee member:
[1] 2017 FMA – Financial Management Association – European Conference Program Committee, 2016 FMA Financial Management Association – European Conference Program Committee, 2015 FMA Financial Management Association – European Conference Program Committee, etc.
[2] COET2013, 6th International Scientific Conference – The Changing Economic Landscape: Issues, Implications and Policy Options, Economic in Crisis – The Crisis of Economics. 30May-1JUNE2013, Pula, Croatia.
[3] ICIPT2013, 8th International Conference of Information Processing Management and Intelligent Information Technology, Seoul, Korea / April 1- 3, 2013, ICIPM2013, 8th International Conference an Information Processing and Management, April 1-3, Seoul, Korea
[4] ICIPM2011, 7th International Conference on Advanced Information Management and Service, 29 November – 1 December 2011, Jeju, Korea.
[5] ICIIP2013, 8th International Conference on Intelligent Information Processing, April 1 – 3, 2013, Seoul, Korea.
[6] EFA2013, Eastern Finance Association Conference, April 9 – 14, 2013, St. Pete Beach, Florida, USA.
[7] EFA2012, Eastern Finance Association Conference, April 11 – 14, 2012, Boston, Massachusetts, USA
[8] The Role of Financial Reporting in Corporate Governance organized under the auspices of Singidunum University in Belgrade,
[9] The 6th International Conference “The Changing Economic Landscape: Issues, Implications and Policy Options”,
[10] Sinteza 2014 – Impact of Internet on Business Activities in Serbia and Worldwide,
[11] 2014 Annual Meetings EFA – Eastern Finance Association, USA

Participation in international and national scientific conferences. Cooperation as reviewer and part of Editorial Board for Journals: Journal of Corporate Treasury Management (JCTM), Journal of Problems and Perspectives in Management (PPM) ISSN: 1727-7051, Australasian Accounting Business & Finance Journal (AABFJ) ISSN: 1834-2000, International Journal of Economics and Business Research (IJEBR) ISSN:1756-9850. Cooperation as reviewer with international research journals, cooperation as reviewer for international publishing houses.
Short scientific, research or working trips:
[1] Study trip to Massachusets Institute of Technology and Harvard Business School (1-8 DEC 2012, Cambridge USA)
[2] Paper presentation at Conference: 72nd International Atlantic Economic Conference, IAEC2011, Washington DC, USA, 20-23 October 2011.
[3] Paper presentation at Conference: Fall 2011 Academy of Business Research Conference, September 13-15, 2011, Atlantic City, NJ, USA
[4] Paper presentation at Conference: Financial Management of Firms and Financial Institutions, Ostrava, 6-7 September 2011, Czech Republic
[5] Paper presentation at Conference: GBDI – Global Business Development Institute Fifteenth International Conference, Hilo, USA, 28-30 December 2011.
[6] Serving as discussant, chair of the conference session and paper presentation at conference: MISAF2011: The Macao International Symposium on Accounting and Finance 2011, Macao, China, 21-24 November 2011.
[7] Serving as discussant, chair of the conference session and paper presentation at conference: GLOBAL CONFERENCE ON BUSINESS AND FINANCE, USA, 3-6.01.2012.
[8] Paper presentation at conference: ICEM –17th International Scientific Conference "Economics and Management-2012 (ICEM-2012)". 28-30.03, 2012 Tallinn, Estonia
[9] Paper presentation at conference: National and regional economics, Slovakia, Herlany, 26-27 September 2012.
[10] Paper presentation at conference: 41st Annual Conference ARNOVA, Indianapolis, USA, 15-17 November 2012 (with: John Zietlow).
[11] Paper presentation at conference: Quantitative Methods in Economics, Bratislava, Slovakia, 30.05-01.06.2012
[12] Paper presentation at conference: International Conference – European Financial Systems 2012, 21-22 JUNE 2012 in Brno, Czech Republic
[13] Paper presentation at conference: 4th international ECEE series conference "Economic Challenges in Enlarged Europe" 17–19.06.2012 in Tallinn, Estonia
[14] Paper presentation at conference: International Scientific Conference, Economics and Management of the Firm in 21st Century, 12-13 September, 2012, Ostrava, Czech Republic
[15] Paper presentation at conference: Modelling and Managing Financial Risk, 10-11 September 2012, Ostrava, Czech Republic
[16] Paper presentation at conference: Montréal 74th International Atlantic Economic Conference Montréal, Canada, 4-7 October 2012
[17] Paper presentation at conference: International Conference – EMERGING MARKETS RISK MANAGEMENT CONFERENCE 2012, Hong Kong, 15–17 August 2012
[18] Serving as discussant, chair of the conference session and paper presentation at conference: 25th Australasian Finance and Banking Conference, Sydney, Australia, 14-17 December 2012.
[19] Paper presentation at conference: Trends in Economics and Management for the 21st Century September 20th – 22nd 2012, Brno, Czech Republic
[20] Paper presentation at conference: International Mathematical Finance Conference, Miami, USA, March 22-24, 2013.

Awards:
Individual Award of the Rector of the University of Economics in Wroclaw:
– First level degree, six times (for 2007, 2008, 2009, 2010, 2011, 2012, 2014 and 2015)
– Second level degree, four times (for 2003, 2004, 2005, 2006 and 2013)
– Bronze Medal for Long Service (2014)

Plenary lectures at conferences:
International Scientific Conference QUANTITATIVE METHODS IN ECONOMICS Multiple Criteria Decision Making XVII, 2014
GBDI – Global Business Development Institute Fifteenth International Conference, Hilo, USA, 28-30 December 2011

Invitation for leading the conference sessions:
chair of the conference session and paper presentation at conference: MISAF2011: The Macao International Symposium on Accounting and Finance 2011, Macao, China, 21-24 November 2011
chair of the conference session and paper presentation at conference: GLOBAL CONFERENCE ON BUSINESS AND FINANCE, USA, 3-6.01.2012
chair of the conference session and paper presentation at conference: 25th Australasian Finance and Banking Conference, Sydney, Australia, 14-17 December 2012

===

Dane bibliograficzne nadzień 1 stycznia 2018:
155 = suma cytowań według Web of Science (bez autocytowań)
8 = Index Hirscha według Web of Science (bez autocytowań)
11 = Index Hirscha według Web of Science

Praca [GM01]: Food processing firms inventory levels in hard times. 2004-2012 Slovak, Czech and Polish enterprises case, Author(s): Raisova, M.; Buleca, J.; Michalski, G.
Source: 17th International Conference Enterprise and Competitive Environment 2014 Volume: 12 Pages: 557-564 Published: 2014 17

Praca [GM01] cytowana przez: [01] Examination of Patents, R&D Expenditures and R&D Personnel Relationship in USA using ARDL Approach, (Palfyova, Janka) 2015

Praca [GM01] cytowana przez: [02] Portfolio Selection Based on Long-Term Equilibrium Model, (Glova, Jozef) 2015

Praca [GM01] cytowana przez: [03] The Importance of Health Policy for the Development of Day Surgery in Slovakia (Gavurova, Beata) 2015

Praca [GM01] cytowana przez: [04] On-line Reputation of the Selected Slovak Start-ups, (Fedorko, Richard) 2015

Praca [GM01] cytowana przez: [05] Impact of the Internet Marketing on the Slovak Consumer, (Bacik, Radovan) 2015

Praca [GM01] cytowana przez: [06] Analysis of the Integration Components in the System Balanced Scorecard (Bacik, Radovan) 2015

Praca [GM01] cytowana przez: [07] Internationalization of Entrepreneurship – Motivating Factors: Case Study of the Slovak Republic, (Dubravska, Mariana) ACTA POLYTECHNICA HUNGARICA Volume: 12 Issue: 5 Pages: 121-133, 2015

Praca [GM01] cytowana przez: [08] Relationships between Health Care Services and Health System Outcomes – Empirical Study on Health System Efficiency (Ucieklak-Jez, Paulina) 2015

Praca [GM01] cytowana przez: [09] Profitability versus Debt in Hospital Industry, (Bem, Agnieszka) 2015

Praca [GM01] cytowana przez: [10] MEASURES OF HOSPITAL’S FINANCIAL CONDITION – EMPIRICAL STUDY, (Siedlecki, Rafal) Strategica 2015

Praca [GM01] cytowana przez: [11] IMPACT OF HOSPITAL’S PROFITABILITY ON STRUCTURE OF ITS LIABILITIES (Bem, Agnieszka) Strategica 2015

Praca [GM01] cytowana przez: [12] Evolution of Cluster Policy and Formation of Clusters in the Slovak Republic (Palfyova, Janka) 2014

Praca [GM01] cytowana przez: [13] Hospital’s financial health assessment. Gradient method’s application, (Bem, Agnieszka) 2015

Praca [GM01] cytowana przez: [14] Testing dependencies in the progress of day surgery intervention among adults by adjusted residual analysis (Soltes, Vincent) 2015

Praca [GM01] cytowana przez: [15] Rural versus Urban Hospitals in Poland. Hospital’s Financial Health Assessment (Siedlecki, Rafal) 2016

Praca [GM01] cytowana przez: [16] The Spatial Differentiation of the Availability of Health Care in Polish Regions (Bem, Agnieszka) 2016

Praca [GM01] cytowana przez: [17] Model of Hospitals’ Financial Distress Forecasting: Comparative Study (Bem, Agnieszka) 2016

Praca [GM02]: VALUE MAXIMIZING CORPORATE CURRENT ASSETS AND CASH MANAGEMENT IN RELATION TO RISK SENSITIVITY: POLISH FIRMS CASE, Michalski, Grzegorz, Economic Computation and Economic Cybernetics Studies and Research Volume: 48 Issue: 1 Pages: 259-276 Published: 2014

Praca [GM02] cytowana przez: [01] Risk Governance in Innovations in Mental Healthcare Services: Case Study Hronovce (Nemec, Juraj) 2017

Praca [GM02] cytowana przez: [02] Risk and risk management in public services delivery: a Slovak case study, (Nemec, Juraj) 2016

Praca [GM02] cytowana przez: [03] The Spatial Differentiation of the Availability of Health Care in Polish Regions (Bem, Agnieszka) 2016

Praca [GM02] cytowana przez: [04] Rural versus Urban Hospitals in Poland. Hospital’s Financial Health Assessment (Siedlecki, Rafal) 2016

Praca [GM02] cytowana przez: [05] Testing dependencies in the progress of day surgery intervention among adults by adjusted residual analysis (Soltes, Vincent) 2015

Praca [GM02] cytowana przez: [06] Hospital’s financial health assessment. Gradient method’s application (Bem, Agnieszka) 2015

Praca [GM02] cytowana przez: [07] IMPACT OF HOSPITAL’S PROFITABILITY ON STRUCTURE OF ITS LIABILITIES (Bem, Agnieszka) 2015

Praca [GM02] cytowana przez: [08] MEASURES OF HOSPITAL’S FINANCIAL CONDITION – EMPIRICAL STUDY (Siedlecki, Rafal) 2015

Praca [GM02] cytowana przez: [09] Profitability versus Debt in Hospital Industry (Bem, Agnieszka) 2015

Praca [GM02] cytowana przez: [10] Relationships between Health Care Services and Health System Outcomes – Empirical Study on Health System Efficiency (Ucieklak-Jez, Paulina) 2015

Praca [GM02] cytowana przez: [11] QUANTITATIVE FINANCIAL ANALYSIS OF SMALL AND MEDIUM FOOD ENTERPRISES IN A DEVELOPING COUNTRY (Mura, Ladislav) TRANSFORMATIONS IN BUSINESS & ECONOMICS Volume: 14 Issue: 1 Pages: 212-224 Published: 2015

Praca [GM02] cytowana przez: [12] Analysis of the Integration Components in the System Balanced Scorecard (Bacik, Radovan) 2015

Praca [GM02] cytowana przez: [13] Impact of the Internet Marketing on the Slovak Consumer (Bacik, Radovan) 2015

Praca [GM02] cytowana przez: [14] On-line Reputation of the Selected Slovak Start-ups, (Fedorko, Richard) 2015

Praca [GM02] cytowana przez: [15] The Importance of Health Policy for the Development of Day Surgery in Slovakia, (Gavurova, Beata) 2015

Praca [GM03] Information and Communication Technologies in Healthcare: Still Innovation or Reality? Innovative and Entrepreneurial Value-creating Approach in Healthcare Management Szczygiel, Nina; Rutkowska-Podolowska, Malgorzata; Michalski, Grzegorz; et al. Source: Cers 2014: 5th Central European Conference in Regional Science, International Conference Proceedings Pages: 1020-1029 Published: 2015 15

Praca [GM03] cytowana przez: [01] Relationships between Health Care Services and Health System Outcomes – Empirical Study on Health System Efficiency (Ucieklak-Jez, Paulina) 2015

Praca [GM03] cytowana przez: [02] Profitability versus Debt in Hospital Industry (Bem, Agnieszka) 2015

Praca [GM03] cytowana przez: [03] MEASURES OF HOSPITAL’S FINANCIAL CONDITION – EMPIRICAL STUDY (Siedlecki, Rafal) 2015

Praca [GM03] cytowana przez: [04] IMPACT OF HOSPITAL’S PROFITABILITY ON STRUCTURE OF ITS LIABILITIES, (Bem, Agnieszka) 2015

Praca [GM03] cytowana przez: [05] Hospital’s financial health assessment. Gradient method’s application (Bem, Agnieszka) 2015

Praca [GM03] cytowana przez: [06] Testing dependencies in the progress of day surgery intervention among adults by adjusted residual analysis (Soltes, Vincent) 2015

Praca [GM03] cytowana przez: [07] SYSTEM OF DAY SURGERY IN SLOVAKIA: ANALYSIS OF PEDIATRIC DAY SURGERY DISCREPANCIES IN THE REGIONS AND THEIR IMPORTANCE IN STRATEGY OF ITS DEVELOPMENT (Gavurova, Beata) E&M EKONOMIE A MANAGEMENT Volume: 19 Issue: 1 Pages: 74-92 Published: 2016

Praca [GM03] cytowana przez: [08] Slovak Day Surgery Beds Reduction on the Basis of Cost Frontier Function (Gavurova, Beata) 2016

Praca [GM03] cytowana przez: [09] COMPARISON OF EFFICIENCY TREND DEVELOPMENTS OF PAEDIATRIC AND ADULT DAY SURGERIES IN SLOVAK REGIONS BETWEEN 2009 AND 2013 (Gavurova, Beata) 2016

Praca [GM03] cytowana przez: [10] Efficiency of day surgery in Slovak regions during the years 2009-2014 (Gavurova, Beata) 2016

Praca [GM03] cytowana przez: [11] TWIN DEFICITS THREAT IN THE EUROPEAN UNION (Sinicakova, Marianna) E&M EKONOMIE A MANAGEMENT Volume: 20 Issue: 1 Pages: 144-156 Published: 2017

Praca [GM03] cytowana przez: [12] Model of Hospitals’ Financial Distress Forecasting: Comparative Study (Bem, Agnieszka) 2016

Praca [GM03] cytowana przez: [13] Availability of Healthcare Services in Rural Areas: The Analysis of Spatial Differentiation (Ucieklak-Jez, Paulina) 2017

Praca [GM03] cytowana przez: [14] Healthcare benefits: luxury or necessity goods? EU countries case revisited (Ucieklak-Jez, Pauline) 2017

Praca [GM03] cytowana przez: [15] Regional disparities in medical equipment distribution in the Slovak Republic – a platform for a health policy regulatory mechanism (Gavurova, Beata) HEALTH ECONOMICS REVIEW Volume: 7 Article Number: UNSP 39 Published: NOV 9 2017

Praca [GM04] INVENTORY MANAGEMENT OPTIMIZATION AS PART OF OPERATIONAL RISK MANAGEMENT, MICHALSKI, G, Economic Computation and Economic Cybernetics Studies and Research Volume: 43 Issue: 4 Pages: 213-222 Published: 2009

Praca [GM04] cytowana przez: [01] A computationally efficient simulation-based optimization method with region-wise surrogate modeling for stochastic inventory management of supply chains with general network structures (Ye, Wenhe) COMPUTERS & CHEMICAL ENGINEERING Volume: 87 Pages: 164-179 Published: APR 6 2016

Praca [GM04] cytowana przez: [02] Natural Language Processing for Risk Identification in Business Process Repositories (Wasser, Avi) 2016

Praca [GM04] cytowana przez: [03] Rural versus Urban Hospitals in Poland. Hospital’s Financial Health Assessment (Siedlecki, Rafal) 2016

Praca [GM04] cytowana przez: [04] IMPACT OF HOSPITAL’S PROFITABILITY ON STRUCTURE OF ITS LIABILITIES (Bem, Agnieszka) 2015

Praca [GM04] cytowana przez: [05] MEASURES OF HOSPITAL’S FINANCIAL CONDITION – EMPIRICAL STUDY (Siedlecki, Rafal) 2015

Praca [GM04] cytowana przez: [06] Profitability versus Debt in Hospital Industry (Bem, Agnieszka) 2015

Praca [GM04] cytowana przez: [07] ECONOMICS AND SOCIAL ASPECTS OF LONG-TERM CARE IN THE CONTEXT OF THE CZECH REPUBLIC AND THE SLOVAK REPUBLIC EU MEMBERSHIP (Bartak, Miroslav) 2015

Praca [GM04] cytowana przez: [08] Analysis of the Integration Components in the System Balanced Scorecard (Bacik, Radovan) 2015

Praca [GM04] cytowana przez: [09] Impact of the Internet Marketing on the Slovak Consumer (Bacik, Radovan) 2015

Praca [GM04] cytowana przez: [10] On-line Reputation of the Selected Slovak Start-ups
(Fedorko, Richard) 2015

Praca [GM04] cytowana przez: [11] The Importance of Health Policy for the Development of Day Surgery in Slovakia (Gavurova, Beata) 2015

Praca [GM04] cytowana przez: [12] IMPORTANCE OF DAY SURGERY CLINICS SPECIALIZATION TO THE FINANCING ON HEALTH CARE (Gavurova, Beata) 2014

Praca [GM05] Hospital Profitability vs. Selected Healthcare System Indicators, Bem, Agnieszka; Michalski, Grzegorz, Central European Conference in Finance and Economics (Cefe2015) Pages: 52-61 Published: 2015

Praca [GM05] cytowana przez: [01] The Importance of Health Policy for the Development of Day Surgery in Slovakia (Gavurova, Beata) 2015

Praca [GM05] cytowana przez: [02] On-line Reputation of the Selected Slovak Start-ups,(Fedorko, Richard) 2015

Praca [GM05] cytowana przez: [03] Impact of the Internet Marketing on the Slovak Consumer (Bacik, Radovan) 2015

Praca [GM05] cytowana przez: [04] The Influence of the Size of the Region on the Financial Situation of Hospitals (Hajdikova, Tatana) 2016

Praca [GM05] cytowana przez: [05] The Limitations of E-commerce Development in Full Operating Cycle Firms: V4 Countries Case Slovak Day Surgery Beds Reduction on the Basis of Cost Frontier Function (Gavurova, Beata) 2016

Praca [GM05] cytowana przez: [06] Rural versus Urban Hospitals in Poland. Hospital’s Financial Health Assessment (Siedlecki, Rafal) 2016

Praca [GM05] cytowana przez: [07] The Spatial Differentiation of the Availability of Health Care in Polish Regions (Bem, Agnieszka) 2016

Praca [GM05] cytowana przez: [08] Efficiency of day surgery in Slovak regions during the years 2009-2014 (Gavurova, Beata) ECONOMIC ANNALS-XXI Volume: 159 Issue: 5-6 Pages: 80-84 Published: JUL 20 2016

Praca [GM05] cytowana przez: [09] TWIN DEFICITS THREAT IN THE EUROPEAN UNION, (Sinicakova, Marianna) E&M EKONOMIE A MANAGEMENT Volume: 20 Issue: 1 Pages: 144-156 Published: 2017

Praca [GM05] cytowana przez: [10] Model of Hospitals’ Financial Distress Forecasting: Comparative Study (Bem, Agnieszka) 2016

Praca [GM05] cytowana przez: [11] Healthcare benefits: luxury or necessity goods? EU countries case revisited (Ucieklak-Jez, Pauline) 2017

Praca [GM06] Title: Planning optimal from the firm value creation perspective. levels of operating cash investments, Author(s): Michalski, G., Romanian Journal of Economic Forecasting Volume: 13 Issue: 1 Pages: 198-214 Published: 2010

Praca [GM06] cytowana przez: [01] Model of Hospitals’ Financial Distress Forecasting: Comparative Study (Bem, Agnieszka) 2016

Praca [GM06] cytowana przez: [02] APPLICATION OF QUANTITATIVE AND QUALITATIVE METHODS FOR DETERMINATION OF PRIORITY DEVELOPMENT DIRECTIONS OF COMPANIES IMPLEMENTING LEAN MANUFACTURING (Shtefan, Y. G.) JOURNAL OF FUNDAMENTAL AND APPLIED SCIENCES Volume: 9 Special Issue: SI Supplement: 1 Pages: 948-959 Published: 2017

Praca [GM06] cytowana przez: [03] TWIN DEFICITS THREAT IN THE EUROPEAN UNION (Sinicakova, Marianna) E&M EKONOMIE A MANAGEMENT Volume: 20 Issue: 1 Pages: 144-156 Published: 2017

Praca [GM06] cytowana przez: [04] IMPACT OF HOSPITAL’S PROFITABILITY ON STRUCTURE OF ITS LIABILITIES (Bem, Agnieszka) 2015

Praca [GM06] cytowana przez: [05] MEASURES OF HOSPITAL’S FINANCIAL CONDITION – EMPIRICAL STUDY (Siedlecki, Rafal) 2015

Praca [GM06] cytowana przez: [06] Profitability versus Debt in Hospital Industry, (Bem, Agnieszka) 2015

Praca [GM06] cytowana przez: [07] Hospital’s Size as the Determinant of Financial Liquidity (Bem, Agnieszka) 2014

Praca [GM06] cytowana przez: [08] Determinants of Hospital’s Financial Liquidity (Bem, Agnieszka) 2014

Praca [GM07] Title: Cash Levels and its Role in Full Operating Cycle Enterprises: 2005-2013 Czech, Slovak, Hungarian and Polish Enterprises Case, Author(s): Michalski, Grzegorz; Brozyna, Emilia; Soroczynska, Joanna; et al. Source: European Financial Systems 2015: Proceedings of the 12th International Scientific Conference Pages: 382-390 Published: 2015

Praca [GM07] cytowana przez: [01] The Importance of Health Policy for the Development of Day Surgery in Slovakia (Gavurova, Beata) 2015

Praca [GM07] cytowana przez: [02] The Importance of Health Policy for the Development of Day Surgery in Slovakia (Gavurova, Beata) 2015

Praca [GM07] cytowana przez: [03] On-line Reputation of the Selected Slovak Start-ups (Fedorko, Richard) 2015

Praca [GM07] cytowana przez: [04] Impact of the Internet Marketing on the Slovak Consumer (Bacik, Radovan) 2015

Praca [GM07] cytowana przez: [05] Analysis of the Integration Components in the System Balanced Scorecard (Bacik, Radovan) 2015

Praca [GM07] cytowana przez: [06] Rural versus Urban Hospitals in Poland. Hospital’s Financial Health Assessment (Siedlecki, Rafal) 2016

Praca [GM07] cytowana przez: [07] The Spatial Differentiation of the Availability of Health Care in Polish Regions (Bem, Agnieszka) 2016

Praca [GM07] cytowana przez: [08] Model of Hospitals’ Financial Distress Forecasting: Comparative Study (Bem, Agnieszka) 2016

Praca [GM08] The financial health of hospitals. V4 countries case, Bem, A.; Michalski, G.
Socialnaekonomika a vzdelavanie Published: 2014

Praca [GM08] cytowana przez: [01] Hospital’s financial health assessment. Gradient method’s application (Bem, Agnieszka) 2015

Praca [GM08] cytowana przez: [02] COMPARISON OF EFFICIENCY TREND DEVELOPMENTS OF PAEDIATRIC AND ADULT DAY SURGERIES IN SLOVAK REGIONS BETWEEN 2009 AND 2013 (Gavurova, Beata) 2016

Praca [GM08] cytowana przez: [03] Slovak Day Surgery Beds Reduction on the Basis of Cost Frontier Function (Gavurova, Beata) 2016

Praca [GM08] cytowana przez: [04] Testing dependencies in the progress of day surgery intervention among adults by adjusted residual analysis (Soltes, Vincent) 2015

Praca [GM08] cytowana przez: [05] IMPACT OF HOSPITAL’S PROFITABILITY ON STRUCTURE OF ITS LIABILITIES (Bem, Agnieszka) 2015

Praca [GM08] cytowana przez: [06] MEASURES OF HOSPITAL’S FINANCIAL CONDITION – EMPIRICAL STUDY (Siedlecki, Rafal) 2015

Praca [GM08] cytowana przez: [07] Profitability versus Debt in Hospital Industry, (Bem, Agnieszka) 2015

Praca [GM08] cytowana przez: [08] Rural versus Urban Hospitals in Poland. Hospital’s Financial Health Assessment (Siedlecki, Rafal) 2016

Praca [GM09] Title: E-commerce as a Factor Supporting the Competitiveness of Small and Medium-Sized Manufacturing Enterprises, Author(s): Brozyna, Emilia; Michalski, Grzegorz; Soroczynska, Joanna, Source: Central European Conference in Finance and Economics (Cefe2015) Pages: 80-90 Published: 2015

Praca [GM09] cytowana przez: [01] The Importance of Health Policy for the Development of Day Surgery in Slovakia (Gavurova, Beata) 2015

Praca [GM09] cytowana przez: [02] On-line Reputation of the Selected Slovak Start-ups (Fedorko, Richard) 2015

Praca [GM09] cytowana przez: [03] Impact of the Internet Marketing on the Slovak Consumer (Bacik, Radovan) 2015

Praca [GM09] cytowana przez: [04] Analysis of the Integration Components in the System Balanced Scorecard (Bacik, Radovan) 2015

Praca [GM09] cytowana przez: [05] Rural versus Urban Hospitals in Poland. Hospital’s Financial Health Assessment (Siedlecki, Rafal) 2016

Praca [GM09] cytowana przez: [06] The Spatial Differentiation of the Availability of Health Care in Polish Regions (Bem, Agnieszka) 2016

Praca [GM09] cytowana przez: [07] Model of Hospitals’ Financial Distress Forecasting: Comparative Study (Bem, Agnieszka) 2016

Praca [GM10] Title: Full operating cycle influence on the food and beverages processing firms characteristics, Author(s): Michalski, Grzegorz, Source: Agricultural Economics-Zemedelska Ekonomika Volume: 62 Issue: 2 Pages: 71-77 Published: 2016

Praca [GM10] cytowana przez: [01] Impact of Oil Prices on Sovereign Funds (The Assets and Investments) (Pauhofova, Iveta) EKONOMICKY CASOPIS Volume: 64 Issue: 1 Pages: 37-55 Published: 2016

Praca [GM10] cytowana przez: [02] IMPACT OF HOSPITAL’S PROFITABILITY ON STRUCTURE OF ITS LIABILITIES (Bem, Agnieszka) 2015

Praca [GM10] cytowana przez: [03] MEASURES OF HOSPITAL’S FINANCIAL CONDITION – EMPIRICAL STUDY (Siedlecki, Rafal) 2015

Praca [GM10] cytowana przez: [04] Profitability versus Debt in Hospital Industry, (Bem, Agnieszka) 2015

Praca [GM10] cytowana przez: [05] Testing dependencies in the progress of day surgery intervention among adults by adjusted residual analysis (Soltes, Vincent) 2015

Praca [GM11] Title: Value-Based Working Capital Management. Determining Liquid Asset Levels in Entrepreneurial Environments. Source: Palgrave Macmillan, New York 2014 Published: 2014

Praca [GM11] cytowana przez: [01] The Regulation Model as the tool in Gas Distribution Providers Value Management – Research Results on European Best Practise Solutions (Wegrzyn, Adam) 2015

Praca [GM11] cytowana przez: [02] IMPORTANCE OF DAY SURGERY CLINICS SPECIALIZATION TO THE FINANCING ON HEALTH CARE (Gavurova, Beata) 2014

Praca [GM11] cytowana przez: [03] ECONOMICS AND SOCIAL ASPECTS OF LONG-TERM CARE IN THE CONTEXT OF THE CZECH REPUBLIC AND THE SLOVAK REPUBLIC EU MEMBERSHIP (Bartak, Miroslav) 2015

Praca [GM11] cytowana przez: [04] IMPORTANCE OF DAY SURGERY CLINICS SPECIALIZATION TO THE FINANCING ON HEALTH CARE (Gavurova, Beata) 2014

Praca [GM12] Title: Portfolio management approach in trade credit decision making, Author(s): MICHALSKI, G, Source: Romanian Journal of Economic Forecasting Volume: 8 Issue: 3 Pages: 42-53 Published: 2007

Praca [GM12] cytowana przez: [01] Searching for internal and external factors that determine working capital management for manufacturing firms in Pakistan, (Ali, Shahid) 2011

Praca [GM12] cytowana przez: [02] Chelating Ion-exchange Properties of Copolymer Resins Derived from p-Cresol, Oxamide and Formaldehyde (Singru, Rajesh N.) IRANIAN POLYMER JOURNAL Volume: 19 Issue: 3 Pages: 169-183 Published: MAR 2010

Praca [GM12] cytowana przez: [03] THE EFFECTS OF WORKING CAPITAL MANAGEMENT ON THE PROFITABILITY OF NIGERIAN MANUFACTURING FIRMS (Aregbeyen, Omo), JOURNAL OF BUSINESS ECONOMICS AND MANAGEMENT Volume: 14 Issue: 3 Pages: 520-534 Published: 2013

Praca [GM12] cytowana przez: [04] The Influence of Cash Conversion Cycle on Profitability of Trade in Serbia (Lukic, Radojko) 2017

Praca [GM13] Title: Operational risk in current assets investment decisions: Portfolio management approach in accounts receivable, Author(s): Michalski, G., Source: Agricultural Economics Volume: 54 Issue: 1 Pages: 12-19 Published: 2008

Praca [GM13] cytowana przez: [01] IMPACT OF HOSPITAL’S PROFITABILITY ON STRUCTURE OF ITS LIABILITIES (Bem, Agnieszka) 2015

Praca [GM13] cytowana przez: [02] Profitability versus Debt in Hospital Industry, (Bem, Agnieszka) 2015

Praca [GM13] cytowana przez: [03] The role of subsidies in managing the operating risk of agricultural enterprises (Spicka, J.) AGRICULTURAL ECONOMICS-ZEMEDELSKA EKONOMIKA Volume: 55 Issue: 4 Pages: 169-179 Published: 2009

Praca [GM13] cytowana przez: [04] Evaluating the knowledge, relevance and experience of expert decision makers utilizing the Fuzzy-AHP (Aly, S.) AGRICULTURAL ECONOMICS-ZEMEDELSKA EKONOMIKA Volume: 54 Issue: 11 Pages: 529-535 Published: 2008

Praca [GM14] Title: Agency Costs in Small and Medium Wood Industry Enterprises with Full Operating Cycle and Cash Levels, Author(s): Michalski, Grzegorz, Source: International Scientific Conference: Business Economics and Management (Bem2015) Volume: 34 Pages: 461-468 Published: 2015

Praca [GM14] cytowana przez: [01] Impact of the Internet Marketing on the Slovak Consumer (Bacik, Radovan) 2015

Praca [GM14] cytowana przez: [02] CHANGES IN PERFORMANCE OF SLOVAK AGRICULTURE DRIVEN BY INTEGRATION AND GLOBALIZATION (Toth, Marian) 2016

Praca [GM14] cytowana przez: [03] GLOBALIZATION AND REGIONAL DEVELOPMENT IN SLOVAKIA: THE ROLE OF POLICIES (Pokrivcak, Jan) 2016

Praca [GM14] cytowana przez: [04] Effect of motivational tools on employee satisfaction in small and medium enterprises (Vlacsekova, Dominika) OECONOMIA COPERNICANA Volume: 8 Issue: 1 Pages: 111-130 Published: MAR 2017

Praca [GM15] Title: Corporate inventory management with value maximization in view
Author(s): Michalski, G. Source: Agricultural Economics Volume: 54 Issue: 5 Pages: 187-192 Published: 2008

Praca [GM15] cytowana przez: [01] The Impacts of Changes in Macro-Economic Data on Net Working Capital: The Case of Turkey’s Industrial Sector (Celik, Resit) 2016

Praca [GM15] cytowana przez: [02] MEASURES OF HOSPITAL’S FINANCIAL CONDITION – EMPIRICAL STUDY (Siedlecki, Rafal) 2015

Praca [GM15] cytowana przez: [03] Profitability versus Debt in Hospital Industry, (Bem, Agnieszka) 2015

Praca [GM16] Title: WEATHER RISK REDUCTION AS KEY FOR FINANCIAL PERFORMANCE OF THE ENTERPRISE – SUSTAINABLE BUSINESS FRAMEWORK, Michalski, Grzegorz; Source: Current Problems of the Corporate Sector 2015 Pages: 416-427 Published: 2015

Praca [GM16] cytowana przez: [01] Rural versus Urban Hospitals in Poland. Hospital’s Financial Health Assessment (Siedlecki, Rafal) 2016

Praca [GM16] cytowana przez: [02] Analysis of the Integration Components in the System Balanced Scorecard (Bacik, Radovan) 2015

Praca [GM17] Title: Value-based inventory management, Author(s): Michalski, G., Source: Romanian Journal of Economic Forecasting Volume: 9 Issue: 1 Pages: 82-90 Published: 2008

Praca [GM17] cytowana przez: [01] ENGEL’S APPROACH AS A TOOL FOR ESTIMATING CONSUMER BEHAVIOUR (Benda-Prokeinova, Renata) E&M EKONOMIE A MANAGEMENT Volume: 20 Issue: 2 Pages: 15-29 Published: 2017

Praca [GM17] cytowana przez: [02] E-procurement in Contracting-out of Public Goods and Services: Evidence from Slovakia (Svidronova, Maria Murray) NISPACEE JOURNAL OF PUBLIC ADMINISTRATION AND POLICY Volume: 9 Issue: 1 Pages: 57-71 Published: JUN 2016

Praca [GM18] Title: RISK PRESSURE AND INVENTORIES LEVELS. INFLUENCE OF RISK SENSITIVITY ON WORKING CAPITAL LEVELS, Author(s): Michalski, Grzegorz, Source: Economic Computation and Economic Cybernetics Studies and Research Volume: 50 Issue: 1 Pages: 189-196 Published: 2016

Praca [GM18] cytowana przez: [01] Model of Hospitals’ Financial Distress Forecasting: Comparative Study (Bem, Agnieszka) 2016

Praca [GM18] cytowana przez: [01] Rural versus Urban Hospitals in Poland. Hospital’s Financial Health Assessment (Siedlecki, Rafal) 2016

Praca [GM19] Title: Relation Between Cash Levels and Debt in Small and Medium Wood and Furniture Industry Enterprises with Full Operating Cycle, Author(s): Michalski, Grzegorz; Source: International Scientific Conference: Business Economics and Management (Bem2015) Volume: 34 Pages: 469-476 Published: 2015

Praca [GM19] cytowana przez: [01] Model of Hospitals’ Financial Distress Forecasting: Comparative Study (Bem, Agnieszka) 2016

Praca [GM19] cytowana przez: [02] Rural versus Urban Hospitals in Poland. Hospital’s Financial Health Assessment (Siedlecki, Rafal) 2016

Praca [GM20] Title: Liquid Assets Strategies in Silesian Non-Profit Organizations
Author(s): Michalski, Grzegorz; Source: Financial Management of Firms and Financial Institutions Pages: 258-270 Published: 2011

Praca [GM20] cytowana przez: [01] The Theories of Non-profits: A Reality Check from Slovakia (Svidronova, Maria Murray) LEX LOCALIS-JOURNAL OF LOCAL SELF-GOVERNMENT Volume: 14 Issue: 3 Pages: 399-418 Published: JUL 2016

Praca [GM20] cytowana przez: [02] Participatory Budgeting: A Comparative Study of Croatia, Poland and Slovakia (Dzinic, Jasmina) NISPACEE JOURNAL OF PUBLIC ADMINISTRATION AND POLICY Volume: 9 Issue: 1 Pages: 31-56 Published: JUN 2016

Praca [GM21] Title: EFFICIENCY OF ACCOUNTS RECEIVABLE MANAGEMENT IN POLISH INSTITUTIONS, Author(s): Michalski, Grzegorz; Source: European Financial Systems 2012 Pages: 148-153 Published: 2012

Praca [GM21] cytowana przez: [01] A Method to Maximize Customer Value to Satisfy Customer Needs for New Product Development, (Li, Xiuzhen) 2016

Praca [GM21] cytowana przez: [02] PROVISION OF TRADE CREDIT UNDER THE CONDITIONS OF GLOBALIZATION (Siekelova, Anna) 2016

Praca [GM22] Plynnosc finansowa w malych i srednich przedsiebiorstwach = Financial Liquidity Management in Small and Medium Enterprises
By: Michalski, Grzegorz. Plynnosc Finansowa w Malych i Srednich Przedsiebiorstwach, PWN Published: 2013

Praca [GM21] cytowana przez: [01] Investigation and Analysis of Henan Province Focused on Small and Medium-sized Private Enterprises Financial Present Situation (Yang, Ruoqian) 2016

Praca [GM21] cytowana przez: [02] Impact of Oil Prices on Sovereign Funds (The Assets and Investments) (Pauhofova, Iveta) EKONOMICKY CASOPIS Volume: 64 Issue: 1 Pages: 37-55 Published: 2016

Praca [GM22] Effectiveness of investments in operating cash, Michalski, G., Journal of Corporate Treasury Management Volume: 1 Pages: 43-54 Published: 2009

Praca [GM22] cytowana przez: [01] Determinants of Hospital’s Financial Liquidity (Bem, Agnieszka) 2014

Praca [GM22] cytowana przez: [02] Hospital’s Size as the Determinant of Financial Liquidity (Bem, Agnieszka) 2014

Praca [GM23] A Value-oriented Framework for Inventory Management, Michalski, Grzegorz, SOUTH EAST EUROPEAN JOURNAL OF ECONOMICS AND BUSINESS Volume: 4 Issue: 2 Pages: 97-102 Published: NOV 2009

Praca [GM22] cytowana przez: [01] TWIN DEFICITS THREAT IN THE EUROPEAN UNION (Sinicakova, Marianna) E&M EKONOMIE A MANAGEMENT Volume: 20 Issue: 1 Pages: 144-156 DOI: 10.15240/tul/001/2017-1-010 Published: 2017

Praca [GM22] cytowana przez: [02] Impact of Oil Prices on Sovereign Funds (The Assets and Investments) (Pauhofova, Iveta) EKONOMICKY CASOPIS Volume: 64 Issue: 1 Pages: 37-55 Published: 2016

Praca [GM23] Title: Full operating cycle and its influence on enterprise characteristics: V4 food and beverages processing firms case, Author(s): Michalski, Grzegorz, Source: 18th International Conference Enterprise and Competitive Environment Pages: 559-568 Published: 2015

Praca [GM23] cytowana przez: [01] Model of Hospitals’ Financial Distress Forecasting: Comparative Study (Bem, Agnieszka) 2017

Praca [GM24] Title: Entrepreneurial Financial Liquidity Management Experiences and Perspectives in EU and Outside EU: German, Austrian and French Data Illustration, Author(s): Michalski, Grzegorz; Source: Proceedings of the 2nd International Conference on European Integration 2014 (Icei 2014) Pages: 484-491 Published: 2014

Praca [GM24] cytowana przez: [01] Hospital’s financial health assessment. Gradient method’s application (Bem, Agnieszka) 2015

Praca [GM25] Title: EFFECTIVE WORKING CAPITAL INVESTMENT – GERMAN FIRMS CASE
Author(s): Michalski, G., Source: Proceedings of the International Conference Quantitative Methods in Economics Multiple Criteria Decision Making Xvii Pages: 176-181 Published: 2014

Praca [GM25] cytowana przez: [01] Hospital’s financial health assessment. Gradient method’s application (Bem, Agnieszka); 2015

Praca [GM26] Title: Accounts receivable levels in relation to risk sensitivity in manufacturing firms in V4 countries: 2003-2012 data testimony, Author(s): Michalski, Grzegorz; Source: Financial Management of Firms and Financial Institutions: 9th International Scientific Conference Proceedings, Pts I-Iii Pages: 538-545 Published: 2013

Praca [GM26] cytowana przez: [01] RECEIVABLES MANAGEMENT: THE IMPORTANCE OF FINANCIAL INDICATORS IN ASSESSING THE CREDITWORTHINESS, (Siekelova, A.); POLISH JOURNAL OF MANAGEMENT STUDIES Volume: 15 Issue: 2 Pages: 217-228 Published: 2017

Praca [GM27] Factoring and the firm value, Michalski, G., Facta Universitatis Series: Economics and Organization Volume: 5 Issue: 1 Pages: 31-38 Published: 2008

Praca [GM27] cytowana przez: [01] A Method to Maximize Customer Value to Satisfy Customer Needs for New Product Development (Li, Xiuzhen) 2016

Praca [GM28] cytowana przez: [01] Detenninants of accounts receivable level: portfolio approach in firm’s trade credit policy, Michalski, G., Acta Oeconomica Pragensia Volume: 16 Issue: 5, Pages: 47-56 Published: 2008

Praca [GM28] cytowana przez: [01] The Relationship between the Efficiency of Working Capital Management Companies and Corporate Rule in Tehran Stock Exchange, (Jamalinesari, Shamsaldin) 2015

Praca [GM29] The Efficiency of Liquid Assets Investment: Taxed and Not Taxed Healthcare Organizations Case, Michalski Grzegorz, Volume: 226 Published: 2012
URL: http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.2143698

Praca [GM29] cytowana przez: [01] Testing dependencies in the progress of day surgery intervention among adults by adjusted residual analysis (Soltes, Vincent) 2015

Praca [GM30] Accounts Receivable Management in Nonprofit Organizations, Michalski, G.
Zeszyty Teoretyczne Rachunkowosci Volume: 68 Issue: 124 Pages: 83-96 Published: 2012

Praca [GM30] cytowana przez: [01] The Effects of Resources on Social Activity and Economic Performance in Social Economy Organizations (Jose Lopez-Arceiz, Francisco), NONPROFIT MANAGEMENT & LEADERSHIP Volume: 26 Issue: 4 Pages: 499-511 DOI: 10.1002/nml.21204 Published: SEP 2016

Praca [GM31] A Portfolio Management Approach in Accounts Receivable Management, Michalski, Grzegorz, SOUTH EAST EUROPEAN JOURNAL OF ECONOMICS AND BUSINESS Volume: 3 Issue: 2 Pages: 89-95 Published: NOV 2008

Praca [GM31] cytowana przez: [01] WORKING CAPITAL ASSESSMENT IN CUSTOMER ORIENTED COMPANY (Pecinova, Zuzana) 2010

Praca [GM31] cytowana przez: [01] MANAGEMENT SYSTEM OF BUILDING PRODUCTION PROCESS IN CENTRAL EUROPE (Novotny, Miloslav) 2014

Praca [GM32] Nonprofit Organizations, Michalski, G., Edited by: Farazmand, A.
Global Encyclopedia of Public Administration, Public Policy, and Governance Pages: 1-5 Published: 2017 Publisher: Springer International Publishing, Dordrecht

Praca [GM32] cytowana przez: [01] Healthcare benefits: luxury or necessity goods? EU countries case revisited (Ucieklak-Jez, Pauline) 2017

155 = suma cytowań według Web of Science (bez autocytowań)
8 = Index Hirscha według Web of Science (bez autocytowań)
11 = Index Hirscha według Web of Science

kontakt

Serdecznie zapraszam do kontaktu w celu zorganizowania szkolenia z zakresu finansów, zarządzania płynnością, oceny opłacalności projektów inwestycyjnych, analizy ryzyka projektów inwestycyjnych, pułapek klasycznej analizy finansowej, planowania finansowego i zarządzania wartością – specjalnie dla Państwa przedsiębiorstwa szkolenie takie może być przeprowadzone w Państwa siedzibie i dostosowane dokładnie do Państwa indywidualnych potrzeb. Proszę o kontakt przez telefon: 503452860 lub 791214963.

Informacje o trenerze:
dr hab. Grzegorz Michalski, prof. UE – specjalista z zakresu finansów przedsiębiorstw, do 2015 roku adiunkt, a następnie profesor nadzwyczajny w Instytucie Ekonomii, na Wydziale Inżynieryjno-Ekonomicznym Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, wpisany na listę ekspertów I stopnia do oceny merytorycznej projektów w ramach Regionalnego Programu Operacyjnego dla Województwa Dolnośląskiego na lata 2007-2013, współredaktor i członek rad naukowych specjalistycznych, branżowych czasopism z zakresu inwestycji, bankowości, płynności finansowej i zarządzania finansami, nadających ton przyszłemu kierunkowi rozwoju praktyki finansów, zarządzania ryzykiem, płynnością finansową i inwestycjami takich jak: Australasian Accounting Business & Finance Journal, Journal of Information and Organizational Sciences, Economic Research-Ekonomska Istraživanja, Journal of Problems and Perspectives in Management, International Journal of Information Processing and Management, i innych. Autor wielu naukowych i praktycznych publikacji, w tym książek: Leksykon zarządzania finansami, Strategiczne zarządzanie płynnością finansową, Krótkoterminowe zarządzanie kapitałem (razem z W. Pluta), Tajniki finansowego sukcesu (razem z K. Prędkiewicz), Płynność finansowa w małych i średnich przedsiębiorstwach, Strategie finansowe przedsiębiorstw, Wprowadzenie do zarządzania finansami przedsiębiorstwa, Ocena kontrahenta na podstawie sprawozdań finansowych, i innych. Jako trener przede wszystkim ukierunkowuje uczestników na sposób rozumienia głównych idei związanych z tematem szkolenia, łącząc je z prostotą i jasnością przekazu i jak najwyższym poziomem merytorycznym. Prezentował swoje wystąpienia z zakresu finansów na szkoleniach, seminariach i konferencjach w kraju i za granicą, min: Rhodos (Grecja 2008), USA (Atlantic City 2011, Washington DC 2011, Hilo 2011, Honolulu 2012, Indianapolis 2012, Miami 2013), Kanadzie (Montreal 2012), Chinach (Macau 2011, Hong-Kong 2012), Australii (Sydney 2012), i innych. Ukończył Wydział Nauk Ekonomicznych na Uniwersytecie Ekonomicznym we Wrocławiu, pracę doktorską bronił na Wydziale Zarządzania i Informatyki Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, a tytuł docenta / Associate Professor w zakresie finansów, inwestowania i bankowości otrzymał na Faculty of Economics na Technical University of Kosice na podstawie pracy pt.: Value-Based Working Capital Management. Determining Liquid Asset Levels in Entrepreneurial Environments wydanej przez prestiżowe wydawnictwo Palgrave Macmillan (USA). Kierownik projektów badawczych realizowanych na zamówienie MNiSW i NCN: Zarządzanie płynnością finansową w instytucjach non-profit (2010-2013), Efektywność inwestycji w płynność finansową przedsiębiorstwa (2011-2014), Zarządzanie środkami pieniężnymi w małych i średnich przedsiębiorstwach realizujących pełen cykl operacyjny (2015-2018).
Autor otwartych i zamkniętych seminariów, warsztatów i szkoleń z zakresu zarządzania finansami, zarządzania płynnością finansową, controllingu finansowego, analizy finansowej kontrahenta, finansowego studium wykonalności, oceny i analizy ryzyka i opłacalności projektów inwestycyjnych realizowanych jako warsztaty dedykowane i szkolenia zamknięte m.in. dla: ABC WoltersKluwer Polska, Adamed, ADS Consulting, Agencja Rozwoju Przemysłu SA Oddział w Katowicach, Akademia Leona Koźmińskiego, AVENHANSEN, BERNDSON, BIMs PLUS, BMSS, BOMIS Progress, BT&A Holding w Poznaniu, Cargill Polska, CK FORUM, Dalkia Services, EFL Europejski Fundusz Leasingowy SA, EmiTel, Framax, Fundacja Rozwoju Demokracji Lokalnej, FRoSTA, Generalna Dyrekcja Dróg Krajowych i Autostrad, HDS Polska, HIGH 5 Training Group, Hilton Foods Ltd., IIR – Institute for International Research, IKKU, Impress, Informedia Polska, KAN, Krajowa Spółka Cukrowa Polski Cukier SA, Krajowy Związek Rewizyjny Spółdzielni Samopomoc Chłopska w Warszawie, Lokalna Grupa Działania – Dorzecze Wisły, McDonald’s Polska, Ministerstwo Gospodarki, MWV Manufactring Bydgoszcz, NBP – Narodowy Bank Polski, Narodowy Fundusz Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej, NOVOL, PETEKS, PGD – Polska Grupa Dealerów, Polskie Górnictwo Naftowe i Gazownictwo SA, Polbank EFG, Polska Grupa Dealerów, Polski Koncern Naftowy ORLEN SA, Port Lotniczy w Modlinie, PRAGMA INKASO SA, Puratos Polska, ROI Consulting, SIEMENS finance, Slovak University of Agriculture in Nitra, Staropolska Izba Przemysłowo – Handlowa, Telekomunikacja Polska SA, UNIVERS konsulting – edukacja Jacyno i Modzelewski, Valeo Autosystemy, ValueTank, itp. Poza tym Grzegorz Michalski szkolił przedstawicieli wielu innych firm, między innymi: ANPHARM Przedsiębiorstwo Farmaceutyczne, AP AG, BNP Paribas Bank Polska SA, DELPHI POLAND S.A., ELECTROLUX POLAND, Grupa Azoty Zakłady Azotowe PUŁAWY SA, Grupa Azoty Zakłady Chemiczne Police SA, Indesit Company Polska, JUCON, Małopolska Agencja Rozwoju Regionalnego SA, Pino SC., PKO Bank Polski SA, Polskie Sieci Elektroenergetyczne, QUATRO, Rector Capital, Santander Consumer Multirent, SPAW, STRAMAC, TECHMET, TurboCare, USP Zdrowie, Vectra Investments, Wielkopolski Instytut Jakości, Zarządca Rozliczeń SA., i innych.

Referencje trenera: http://michalskig.com/referencje | Serdecznie zapraszam do kontaktu w celu zorganizowania szkolenia z zakresu finansów, zarządzania płynnością, oceny opłacalności projektów inwestycyjnych, analizy ryzyka projektów inwestycyjnych, pułapek klasycznej analizy finansowej, planowania finansowego i zarządzania wartością – specjalnie dla Państwa przedsiębiorstwa szkolenie takie może być przeprowadzone w Państwa siedzibie i dostosowane dokładnie do Państwa indywidualnych potrzeb. Telefon: 503452860 lub 791214963.

Polecam książkę: http://www.palgrave.com/products/title.aspx?pid=738386 | Jest to postać książkowa pracy habilitacyjnej

Referencje (piki PDF):

http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0001.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0002.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0003.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0004.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0005.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0006.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0007.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0008.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0009.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0010.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0011.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0012.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0013.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0014.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0015.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0016.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0017.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0018.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0019.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0020.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0021.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0022.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0023.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0024.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0025.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0026.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0027.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0028.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0029.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0030.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0031.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0032.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0033.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0034.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0035.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0036.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0037.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0038.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0039.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0040.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0041.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0042.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0043.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0044.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0045.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0046.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0047.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0048.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0049.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0050.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0051.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0052.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0053.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0054.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0055.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0056.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0057.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0058.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0059.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0060.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0061.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0062.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0063.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0064.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0065.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0066.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0067.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0068.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0069.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0070.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0071.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0072.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0073.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0074.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0075.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0076.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0077.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0078.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0079.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0080.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0081.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0082.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0083.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0084.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0085.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0086.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0087.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0088.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0089.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0090.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0091.pdf http://michalskig.ue.wroc.pl/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0092.pdf

mirror:

Referencje (piki PDF):

http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0001.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0002.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0003.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0004.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0005.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0006.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0007.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0008.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0009.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0010.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0011.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0012.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0013.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0014.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0015.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0016.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0017.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0018.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0019.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0020.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0021.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0022.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0023.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0024.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0025.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0026.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0027.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0028.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0029.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0030.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0031.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0032.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0033.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0034.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0035.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0036.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0037.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0038.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0039.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0040.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0041.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0042.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0043.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0044.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0045.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0046.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0047.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0048.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0049.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0050.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0051.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0052.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0053.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0054.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0055.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0056.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0057.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0058.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0059.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0060.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0061.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0062.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0063.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0064.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0065.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0066.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0067.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0068.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0069.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0070.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0071.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0072.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0073.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0074.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0075.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0076.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0077.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0078.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0079.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0080.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0081.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0082.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0083.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0084.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0085.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0086.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0087.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0088.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0089.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0090.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0091.pdf http://michalskig.com/referencje/pdf/GrzegorzMichalski_tel_503452860_szkolenia_z_finansow_referencje0092.pdf

prof. UE, dr hab. Grzegorz Michalski / Associate Professor: Dr. hab., Prof. UE Grzegorz Michalski PhD
Department of Corporate Finance Management / Katedra Zarzadzania Finansami Przedsiebiorstwa

Faculty of Engineering and Economics / Wydzial Inzynieryjno-Ekonomiczny

Wroclaw University of Economics / Uniwersytet Ekonomiczny we Wroclawiu

Value-Based Working Capital Management: Determining Liquid Asset Levels in Entrepreneurial Environments

Work: +48791214963
Mobile: +48503452860
Komandorska 118/120, bud. "D", p.128, KZFP
Wroclaw PL53345, Poland
Email: Grzegorz.Michalski

http://dx.doi.org/10.1057/9781137391834

http://michalskig.com/

View my research: | | the book | | ssrn=746922 | rid/A-4771-2010 | repec/pmi217.html |

przygotuj się na spotkanie twojego Boga (Amos 4:12) prepare to meet thy God ! فاستعد للقاء الهكيا

Powtórne Przyjście Pana Jezusa Chrystusa i związane z tym wydarzenia

Jesienne i Zimowe Szkolenia Michalski Grzegorz t.791214963

Grzegorz Michalski

Specjalista z zakresu finansów przedsiębiorstw, do 2015 roku adiunkt, a następnie profesor nadzwyczajny w Instytucie Ekonomii, na Wydziale Inżynieryjno-Ekonomicznym Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu, wpisany na listę ekspertów I stopnia do oceny merytorycznej projektów w ramach Regionalnego Programu Operacyjnego dla Województwa Dolnośląskiego na lata 2007-2013, współredaktor i członek rad naukowych specjalistycznych, branżowych czasopism z zakresu inwestycji, bankowości, płynności finansowej i zarządzania finansami, nadających ton przyszłemu kierunkowi rozwoju praktyki finansów, zarządzania ryzykiem, płynnością finansową i inwestycjami. Jako trener przede wszystkim ukierunkowuje uczestników na sposób rozumienia głównych idei związanych z tematem szkolenia, łącząc je z prostotą i jasnością przekazu i jak najwyższym poziomem merytorycznym. Kontakt bezpośredni w celu zorganizowania szkolenia zamkniętego dla Państwa Firmy w Waszej siedzibie: Grzegorz Michalski, tel. 791214963; tel. 503452860; tel. 739089088; email: GrzegorzMichalski [w domenie] gmail [kropka] com

Kod Nazwa szkolenia Rozpoczęcie Zakończenie Lokalizacja
2459WA Ocena przedsiębiorstwa na podstawie sprawozdań finansowych 11. Sty 2018 12. Sty 2018 Warszawa, ul. Marynarska 11
4065GD Ocena przedsiębiorstwa na podstawie sprawozdań finansowych 22. Mar 2018 23. Mar 2018 Gdańsk
4066WR Ocena przedsiębiorstwa na podstawie sprawozdań finansowych 25. Sty 2018 26. Sty 2018 Wrocław
4067PO Ocena przedsiębiorstwa na podstawie sprawozdań finansowych 8. Lut 2018 9. Lut 2018 Poznań
4068KT Ocena przedsiębiorstwa na podstawie sprawozdań finansowych 22. Lut 2018 23. Lut 2018 Katowice
2458GD Controlling finansowy i planowanie finansowe w firmie 8. Mar 2018 9. Mar 2018 Gdańsk
2457WA Controlling finansowy i planowanie finansowe w firmie 25. Sty 2018 26. Sty 2018 Warszawa, ul. Marynarska 11
4056PO Controlling finansowy i planowanie finansowe w firmie 22. Lut 2018 23. Lut 2018 Poznań
4057WR Controlling finansowy i planowanie finansowe w firmie 8. Lut 2018 9. Lut 2018 Wrocław
4059KT Controlling finansowy i planowanie finansowe w firmie 11. Sty 2018 12. Sty 2018 Katowice
2460WA Finanse dla niefinansistów 8. Lut 2018 9. Lut 2018 Warszawa, ul. Marynarska 11
4060PO Finanse dla niefinansistów 11. Sty 2018 12. Sty 2018 Poznań
4061KT Finanse dla niefinansistów 25. Sty 2018 26. Sty 2018 Katowice
4062WR Finanse dla niefinansistów 22. Lut 2018 23. Lut 2018 Wrocław
4063GD Finanse dla niefinansistów 8. Mar 2018 9. Mar 2018 Gdańsk
3450KT Ocena i analiza opłacalności i ryzyka projektów inwestycyjnych 25. Sty 2018 26. Sty 2018 Katowice
3451GD Ocena i analiza opłacalności i ryzyka projektów inwestycyjnych 11. Sty 2018 12. Sty 2018 Gdańsk
3452WR Ocena i analiza opłacalności i ryzyka projektów inwestycyjnych 16. Lis 2017 17. Lis 2017 Wrocław
3453PO Ocena i analiza opłacalności i ryzyka projektów inwestycyjnych 29. Lis 2017 30. Lis 2017 Poznań
3454WA Ocena i analiza opłacalności i ryzyka projektów inwestycyjnych 14. Gru 2017 15. Gru 2017 Warszawa, ul. Marynarska 11
2461WA Treasury management: skarbowość przedsiębiorstwa. Zarządzanie skarbem i przepływami gotówki w trakcie budowania trwałej wartości przedsiębiorstwa 11. Sty 2018 12. Sty 2018 Warszawa, ul. Marynarska 11
4071WR Treasury management: skarbowość przedsiębiorstwa. Zarządzanie skarbem i przepływami gotówki w trakcie budowania trwałej wartości przedsiębiorstwa 25. Sty 2018 26. Sty 2018 Wrocław
4072PO Treasury management: skarbowość przedsiębiorstwa. Zarządzanie skarbem i przepływami gotówki w trakcie budowania trwałej wartości przedsiębiorstwa 8. Lut 2018 9. Lut 2018 Poznań
4073KT Treasury management: skarbowość przedsiębiorstwa. Zarządzanie skarbem i przepływami gotówki w trakcie budowania trwałej wartości przedsiębiorstwa 22. Lut 2018 23. Lut 2018 Katowice
4074GD Treasury management: skarbowość przedsiębiorstwa. Zarządzanie skarbem i przepływami gotówki w trakcie budowania trwałej wartości przedsiębiorstwa 8. Mar 2018 9. Mar 2018 Gdańsk
2617GD ZARZĄDZANIE PŁYNNOŚCIĄ FINANSOWĄ W PRZEDSIĘBIORSTWIE. Efektywne decyzje w zakresie inwestycji w kapitał pracujący. 8. Mar 2018 9. Mar 2018 Gdańsk
2884PO ZARZĄDZANIE PŁYNNOŚCIĄ FINANSOWĄ W PRZEDSIĘBIORSTWIE. Efektywne decyzje w zakresie inwestycji w kapitał pracujący. 16. Lis 2017 17. Lis 2017 Poznań
3455WR ZARZĄDZANIE PŁYNNOŚCIĄ FINANSOWĄ W PRZEDSIĘBIORSTWIE. Efektywne decyzje w zakresie inwestycji w kapitał pracujący. 11. Sty 2018 12. Sty 2018 Wrocław
3456WA ZARZĄDZANIE PŁYNNOŚCIĄ FINANSOWĄ W PRZEDSIĘBIORSTWIE. Efektywne decyzje w zakresie inwestycji w kapitał pracujący. 29. Lis 2017 30. Lis 2017 Warszawa, ul. Marynarska 11
3457KT ZARZĄDZANIE PŁYNNOŚCIĄ FINANSOWĄ W PRZEDSIĘBIORSTWIE. Efektywne decyzje w zakresie inwestycji w kapitał pracujący. 14. Gru 2017 15. Gru 2017 Katowice

OCENA PRZEDSIĘBIORSTWA NA PODSTAWIE SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH

.kontakt bezpośredni w celu zorganizowania szkolenia zamkniętego dla Państwa Firmy w Waszej siedzibie: Grzegorz Michalski, tel. 791214963; tel. 503452860; tel. 739089088; email: GrzegorzMichalski [w domenie] gmail [kropka] com.

FORMULARZ ON-LINE
FORMULARZ W WORD
OŚWIADCZENIE ZWOLNIENIA Z VAT

Poznanie podstawowych koncepcji z zakresu korzystania ze sprawozdań finansowych w ocenie przedsiębiorstw. Nabycie umiejętności oceny wpływu poszczególnych składników majątku (zobowiązań) na ogólną ocenę przedsiębiorstwa.

ADRESACI SZKOLENIA:

Szkolenie rekomendowane jest zarówno dla finansowej jak i niefinansowej kadry kierowniczej z doświadczeniem jak i osób rozpoczynających pracę na kierowniczym stanowisku zarówno w gospodarce jak i administracji publicznej. Przedstawiciele banków odpowiedzialni za współpracę z przedsiębiorcami, przedsiębiorcy i osoby rozpoczynające samodzielne zarządzanie finansami. Osoby odpowiedzialne w przedsiębiorstwie, jednostkach samorządu terytorialnego oraz innych instytucjach budżetowych za decyzje dotyczące kontaktów z innymi przedsiębiorstwami i zarządzające finansowymi relacjami z nimi.

METODY PRACY:

Wszystkie zagadnienia omawiane będą przy wykorzystaniu konkretnych przykładów liczbowych oraz interaktywnych zadań, w których uczestnicy będą na bieżąco mogli sprawdzić nabytą wiedzę i umiejętności. Aktywny wykład połączony z prezentacją studiów przypadków.

Narzędzia analizy ekonomiczno-finansowej to zbiór instrumentów przydatnych do oceny zdrowia finansowego przedsiębiorstwa. Właściwa ocena organizacji, wymaga zrozumienia jaka jest jej zdolność do generowania pieniędzy. Zrozumienie, w jaki sposób ona zarabia.

Zdecydowana większość czasu poświęcona analizie finansowej to praca nad sprawozdaniami finansowymi, próba zrozumienia strategii, analiza branży, poszukiwanie odpowiedzi na pytanie w jaki sposób organizacja tworzy wartość lub ją traci.

Proponujemy szkolenie, dzięki któremu uczestnik będzie potrafił używać narzędzi do analizowania finansowej kondycji przedsiębiorstwa z uwzględnieniem jego przyszłych zdolności do tworzenia wartości oraz bezpiecznego i korzystnego dla jego kontrahentów funkcjonowania.

W trakcie szkolenia przykłady i analizowane przypadki opierają się na danych rzeczywistych. Uczestnik będzie nabierał umiejętności:

• analizowania zdarzeń na podstawie sprawozdań finansowych,

• oceniania sprawozdań w kontekście obecnej i przyszłej kondycji przedsiębiorstwa,

• rozpoznawania sygnałów ostrzegawczych, możliwych do zidentyfikowania na podstawie dostępnych danych.

Proponowane szkolenie w praktyczny i skuteczny sposób rozwija umiejętności analitycznego myślenia, łącząc je ze zintegrowanym i całościowym spojrzeniem na ocenianą organizację z perspektywy jej strategii oraz z uwzględnieniem etapu rozwoju branży i wpływu czynników spoza organizacji.

Do udziału w szkoleniu zachęcamy osoby, które chciałyby w sposób bezpieczny (bez szkodliwych uproszczeń) dokonywać oceny kontrahentów. Zapraszamy osoby, które chcą się rozwijać w kierunku bezpiecznego pozyskiwania klientów, lecz również specjalistów z działów stykających się z aktywizowaniem sprzedaży, udzielaniem kredytu kupieckiego, windykacją czy finansami. Szczególne zaproszenie kieruję również do właścicieli lub zarządzających małymi i średnimi przedsiębiorstwami, którzy zainteresowani są nawiązywaniem kontaktów z nowymi partnerami biznesowymi, którzy chcieliby wykorzystać analizę finansową do oceny własnej organizacji.

Formularz on-line

CONTROLLING FINANSOWY I PLANOWANIE FINANSOWE W FIRMIE

.kontakt bezpośredni w celu zorganizowania szkolenia zamkniętego dla Państwa Firmy w Waszej siedzibie: Grzegorz Michalski, tel. 791214963; tel. 503452860; tel. 739089088; email: GrzegorzMichalski [w domenie] gmail [kropka] com.

FORMULARZ ON-LINE
FORMULARZ W WORD
OŚWIADCZENIE ZWOLNIENIA Z VAT

Celem szkolenia jest przekazanie uczestnikom podstawowych pojęć i zasad związanych z controllingiem finansowym, zarządzaniem finansami oraz planowaniem finansowym w firmie. Ma to na celu ułatwienie interpretacji obecnych oraz prognozowanie przyszłych wyników finansowych.

Grupa docelowaÂÂ

Szkolenie zalecam przede wszystkim osobom, które są zainteresowane zrozumieniem podstawowych mechanizmów finansowych zachodzących w przedsiębiorstwie. Zapraszam pracowników z wszystkich działów przedsiębiorstw, nie tylko działów bezpośrednio zarządzających finansami. Szczególne zaproszenie kieruję również do właścicieli małych i średnich przedsiębiorstw, którzy zainteresowani są poznaniem podstaw wpływu decyzji biznesowych na rezultaty finansowe firmy.

ÂÂ

Formularz on-line

FINANSE DLA NIEFINANSISTÓW

.kontakt bezpośredni w celu zorganizowania szkolenia zamkniętego dla Państwa Firmy w Waszej siedzibie: Grzegorz Michalski, tel. 791214963; tel. 503452860; tel. 739089088; email: GrzegorzMichalski [w domenie] gmail [kropka] com.

FORMULARZ ON-LINE
FORMULARZ W WORD
OŚWIADCZENIE ZWOLNIENIA Z VAT

Szkolenie koncentruje się na prezentcji podstaw podejmowania decyzji rodzących skutki finansowe podejmowanych w warunkach ryzyka i niepewności.

Finanse dla przedsiębiorców zawierają w sobie zbiór kilku kluczowych narzędzi dzięki którym możliwe staje się przeliczenie naszych wyobrażeń dotyczących przyszłych działań biznesowych na pieniądze. Pieniądze, których nie można dotknąć dzisiaj ale które są wyrażone w pieniądzu z dzisiaj i dlatego dzisiaj można przyszłe dokonania biznesowe porównać między sobą i dzisiaj podjąć decyzję o przyszłych krokach w biznesie.

Proponuję szkolenie, dzięki któremu szkolony będzie potrafił zidentyfikować główne elementy wpływające na pieniężną wartość działań i planów realizowanych przez przedsiębiorstwo.

W trakcie tego bardzo łatwego szkolenia wszystkie przykłady i analizowane przypadki opierają się na danych bliskich rzeczywistości. Uczestnicy będą nabierać umiejętności:

• analizowania zdarzeń pod kątem ich opłacalności,

• podstawowego szacowania przepływów pieniężnych,

• elementarnego uwzględniania w decyzjach ryzyka i niepewności.

Proponowane szkolenie w praktyczny i skuteczny sposób rozwija umiejętności analitycznego myślenia, łącząc je z holistycznym spojrzeniem na przedsiębiorstwo z perspektywy jej strategii oraz z uwzględnieniem etapu rozwoju branży i wpływu czynników spoza przedsiębiorstwa.

Grupa docelowaÂ

Szkolenie zalecam przede wszystkim osobom, które są zainteresowane zrozumieniem podstawowych mechanizmów finansowych zachodzących w przedsiębiorstwie. Zapraszam pracowników z wszystkich działów przedsiębiorstw, nie tylko działów bezpośrednio zarządzających finansami. Szczególne zaproszenie kieruję również do właścicieli małych i średnich przedsiębiorstw, którzy zainteresowani są poznaniem podstaw wpływu decyzji biznesowych na rezultaty finansowe firmy.

Â

Formularz on-line

TREASURY MANAGEMENT: SKARBOWOŚĆ PRZEDSIĘBIORSTWA. ZARZĄDZANIE SKARBEM I PRZEPŁYWAMI GOTÓWKI W TRAKCIE BUDOWANIA TRWAŁEJ WARTOŚCI PRZEDSIĘBIORSTWA

kontakt bezpośredni w celu zorganizowania szkolenia zamkniętego dla Państwa Firmy w Waszej siedzibie: Grzegorz Michalski, tel. 791214963; tel. 503452860; tel. 739089088; email: GrzegorzMichalski [w domenie] gmail [kropka] com

FORMULARZ ON-LINE
FORMULARZ W WORD
OŚWIADCZENIE ZWOLNIENIA Z VAT

Celem szkolenia jest zaprezentowanie problematyki zarządzania gotówką i skarbem z uwzględnieniem strategicznego i długofalowego znaczenia kapitału zamrożonego i uwalnianego w postaci gotówki z przedsiębiorstwa. Szkolenie skoncentrowane jest na przystępnym przybliżeniu działania mechanizmów towarzyszących treasury management i zarządzaniu gotówką, które wpływają na wyniki i dokonania przedsiębiorstwa a też mają znaczenie dla przyszłego i długofalowego sukcesu przedsiębiorstwa. Dogłębne zrozumienie złożoności procesów pieniężnych zachodzących w trakcie zarządzania skarbem jest kluczowe dla menedżerów finansowych jak i niefinansowych. Strategiczne konsekwencja decyzji w zakresie gotówki zamrożonej (skarbu) i gotówki uwalnianej są w trakcie szkolenia przedstawione w sposób przystępny również dla osób, które na co dzień zajmują się pozafinansową sferą zarządzania przedsiębiorstwem.

Propozycja programu pozwala zapoznać się z pojęciami z zakresu:

wpływu decyzji na przepływ pieniądza, koszt kapitału, ryzyko operacyjne, ryzyko finansowe i na wyniki przedsiębiorstwa,wpływu zmian poziomu skarbu na generowanie gotówki, różnicy między wynikami raportowanymi dla potrzeb sprawozdawczości zewnętrznej a rzeczywistymi osiągnięciami i generowaniem gotówki, zmianom w sprzedaży przedsiębiorstwa towarzyszących zarządzaniu inwestycjami i gotówką uwalnianą z inwestycji, wpływach ze sprzedaży, kosztach i wydatkach przedsiębiorstwa.

Dodatkowo uwzględniane są również wynikające z decyzji w zakresie strategicznego zarządzania skarbem i gotówką zmiany zachodzące w rachunku wyników, bilansu i sprawozdania z przepływów finansowych. Zagadnienia szkolenia prezentowane są na praktycznych przykładach z tematyki zarządzania gotówką i zarządzania skarbem.

Treasury management – zarządzanie skarbem zawiera w sobie zbiór fundamentalnych narzędzi umożliwiających oszacowanie wpływu działań biznesowych w zakresie kształtowania aktywów na wartość przedsiębiorstwa. Proponujemy szkolenie, dzięki któremu Szkolony będzie umiał zarządzać elementami aktywów takich jak majątek trwały, środki pieniężne, należności i zapasy w sposób kreujący wartość przedsiębiorstwa. W trakcie tego szkolenia wszystkie przykłady i analizowane przypadki opierają się na danych rzeczywistych lub bliskich rzeczywistości.

Adresaci

Szkolenie adresowane przede wszystkim dla wszystkich pracowników mających znaczący wpływ na sukces lub porażkę strategii realizowanej przez przedsiębiorstwo. Serdecznie zapraszamy zarówno menedżerów finansowych, jak i niefinansowych. Szkolenie zalecamy przede wszystkim osobom, które są zainteresowane zrozumieniem mechanizmów związanych z nowoczesnym zarządzaniem skarbem i gotówką zachodzących w przedsiębiorstwie. Zapraszamy pracowników z wszystkich działów przedsiębiorstw.

Uczestnicy będą wdrażać i pogłębiać umiejętności:

zarządzania skarbem i gotówką, nasze szkolenie w praktyczny i skuteczny sposób rozwija umiejętności analitycznego myślenia, łącząc je z holistycznym i praktycznym spojrzeniem na przedsiębiorstwo z perspektywy jego obecnej i przyszłej wartości.

Â

Formularz on-line

ZARZĄDZANIE PŁYNNOŚCIĄ FINANSOWĄ W PRZEDSIĘBIORSTWIE. EFEKTYWNE DECYZJE W ZAKRESIE INWESTYCJI W KAPITAŁ PRACUJĄCY.

kontakt bezpośredni w celu zorganizowania szkolenia zamkniętego dla Państwa Firmy w Waszej siedzibie: Grzegorz Michalski, tel. 791214963; tel. 503452860; tel. 739089088; email: GrzegorzMichalski [w domenie] gmail [kropka] com

FORMULARZ ON-LINE
FORMULARZ W WORD
OŚWIADCZENIE ZWOLNIENIA Z VAT

Celem szkolenia jest zaprezentowanie problematyki zarządzania płynnością finansową z uwzględnieniem strategicznego i długofalowego znaczenia kapitału pracującego i płynności finansowej w przedsiębiorstwie. Szkolenie skoncentrowane jest na przystępnym przybliżeniu działania mechanizmów towarzyszących zarządzaniu płynnością finansową, które wpływają na wyniki i dokonania przedsiębiorstwa i mają znaczenie dla przyszłego i długofalowego sukcesu przedsiębiorstwa. Dogłębne zrozumienie złożoności procesów pieniężnych zachodzących w trakcie zarządzania kapitałem pracującym jest kluczowe dla menedżerów finansowych jak i niefinansowych. Strategiczne konsekwencja decyzji w zakresie płynności finansowej są w trakcie szkolenia przedstawione w sposób przystępny również dla osób, które na co dzień zajmują się pozafinansową sferą zarządzania przedsiębiorstwem.

Szkolenie adresowane przede wszystkim dla wszystkich pracowników mających znaczący wpływ na sukces lub porażkę strategii realizowanej przez przedsiębiorstwo. Serdecznie zapraszamy zarówno menedżerów finansowych, jak i niefinansowych. Szkolenie zalecamy przede wszystkim osobom, które są zainteresowane zrozumieniem mechanizmów związanych z nowoczesnym zarządzaniem kapitałem pracującym zachodzących w przedsiębiorstwie. Zapraszamy pracowników z wszystkich działów przedsiębiorstw.

Propozycja programu pozwala zapoznać się z pojęciami z zakresu:

  • wpływu kapitału pracującego na przepływ pieniądza, koszt kapitału, ryzyko operacyjne, ryzyko finansowe i na wyniki przedsiębiorstwa,
  • wpływu zmian poziomu płynności finansowej na generowanie gotówki,
  • różnicy między wynikami raportowanymi dla potrzeb sprawozdawczości zewnętrznej a rzeczywistymi osiągnięciami i generowaniem gotówki,
  • towarzyszących zarządzaniu płynnością finansową zmianom w sprzedaży przedsiębiorstwa, wpływach ze sprzedaży, kosztach i wydatkach przedsiębiorstwa.

Dodatkowo uwzględniane są również wynikające z decyzji w zakresie strategicznego zarządzania płynnością zmiany zachodzące w rachunku wyników, bilansu i sprawozdania z przepływów finansowych. Zagadnienia szkolenia prezentowane są na praktycznych przykładach z tematyki zarządzania kapitałem pracującym i zarządzania płynnością.

Zarządzanie kapitałem pracującym zawiera w sobie zbiór fundamentalnych narzędzi umożliwiających oszacowanie wpływu działań biznesowych w zakresie kształtowania aktywów płynnych na wartość przedsiębiorstwa. Proponujemy szkolenie, dzięki któremu Szkolony będzie umiał zarządzać elementami aktywów płynnych takich jak środki pieniężne, należności i zapasy w sposób kreujący wartość przedsiębiorstwa. W trakcie tego szkolenia wszystkie przykłady i analizowane przypadki opierają się na danych rzeczywistych lub bliskich rzeczywistości.

Uczestnicy będą wdrażać i pogłębiać umiejętności:

  • zarządzania środkami pieniężnymi, doboru właściwego modelu zarządzania gotówką w zależności od sytuacji (4 modele zarządzania gotówką – każdy na inną okazję) w przedsiębiorstwie,
  • oceniania przyszłych potrzeb gotówkowych i dodatkowych niezbędnych środków z wykorzystaniem budżetu środków pieniężnych w przedsiębiorstwie,
  • szacowania wolnych przepływów pieniężnych w przedsiębiorstwie,
  • brania pod uwagę w decyzjach ryzyka i niepewności w decyzjach związanych z doborem strategii zarządzania kapitałem pracującym w przedsiębiorstwie,
  • doboru strategii inwestowania w kapitał pracujący w przedsiębiorstwie w zależności od specyfiki przedsiębiorstwa,
  • doboru najodpowiedniejszej strategii finansowania kapitału pracującego w przedsiębiorstwie w zależności od charakterystyk biznesu,
  • odpowiedniej wyceny decyzji w zakresie polityki kredytu kupieckiego i zarządzania należnościami w przedsiębiorstwie – metoda pośrednia i bezpośrednia (uproszczona i przyrostowa),
  • najlepszego z punktu widzenia interesów przedsiębiorstwa zarządzania zapasami materiałów i surowców do produkcji, zapasów produkcji w toku, zapasów wyrobów gotowych, z uwzględnieniem metody ABC, modeli EOQ i VBEOQ, modeli POQ i VBPOQ.
Formularz on-line

https://www.russellbedford.pl/pl/glowna/uslugi/szkolenia/wykladowcy/16/2149-ocena-przedsiebiorstwa-na-podstawie-sprawozdan-finansowych.html

https://www.russellbedford.pl/pl/glowna/uslugi/szkolenia/wykladowcy/16/2148-controlling-finansowy-i-planowanie-finansowe-w-firmie160726125601.html

https://www.russellbedford.pl/pl/glowna/uslugi/szkolenia/wykladowcy/16/2150-finanse-dla-niefinansistow.html

https://www.russellbedford.pl/pl/glowna/uslugi/szkolenia/wykladowcy/16/2151-treasury-management-skarbowosc-przedsiebiorstwa-zarzadzanie-skarbem-i-przeplywami-gotowki-w-trakcie-budowania-trwalej-wartosci-przedsiebiorstwa.html

kontakt bezpośredni w celu zorganizowania szkolenia zamkniętego dla Państwa Firmy w Waszej siedzibie: Grzegorz Michalski, tel. 791214963; tel. 503452860; tel. 739089088; email: GrzegorzMichalski [w domenie] gmail [kropka] com

Poznan 23-24 października, poniedziałek i wtorek, szkolenie, ocena opłacalności i ryzyka projektów

W najbliższy poniedziałek i wtorek (23 i 24 października) ma sie odbyć szkolenie z Oceny i analizy opłacalności i rzyka projektów inwestycyjnych (potwierdzone już – zgodnie z zapowiedzią AMDDP nie będzie odwołane). Zapraszam.

Zgłoszenie na szkolenie: http://www.akademiamddp.pl/training-form/2670/7607/

Informacje organizacyjne dotyczące tego szkolenia są dostępne pod adresem:

ANALIZA OPŁACALNOŚCI I RYZYKA PROJEKTÓW INWESTYCYJNYCH

Termin

23 10 2017 – 24 10 2017 – Poznań Zgłoś się

Prowadzący

prof. dr hab. Grzegorz Michalski – specjalista z zakresu finansów przedsiębiorstw, profesor nadzwyczajny Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu w Instytucie Nauk Ekonomicznych Wydziału Inżynieryjno – Ekonomicznego, ekspert I stopnia do oceny merytorycznej projektów w ramach Regionalnego Programu Operacyjnego dla Województwa Dolnośląskiego na lata 2007-2013. Autor wielu naukowych i praktycznych publikacji, w tym książek: Leksykon zarządzania finansami, Strategiczne zarządzanie płynnością finansową, Krótkoterminowe zarządzanie kapitałem (razem z W. Pluta), Tajniki finansowego sukcesu (razem z K. Prędkiewicz), Płynność finansowa w małych i średnich przedsiębiorstwach, Strategie finansowe przedsiębiorstw, Wprowadzenie do zarządzania finansami przedsiębiorstwa, Ocena kontrahenta na podstawie sprawozdań finansowych, i innych. Jako trener przede wszystkim ukierunkowuje uczestników na sposób rozumienia głównych idei związanych z tematem szkolenia, łącząc je z prostotą i jasnością przekazu i jak najwyższym poziomem merytorycznym. Także autor otwartych i zamkniętych seminariów, warsztatów i szkoleń z zakresu zarządzania finansami, zarządzania płynnością finansową, controllingu finansowego, analizy finansowej kontrahenta, finansowego studium wykonalności, oceny i analizy ryzyka i opłacalności projektów inwestycyjnych.

Referencja wykładowcy

Cel szkolenia

Szkolenie odpowiada na pytania jak i na jakich zasadach dobierać inwestycje do realizacji w warunkach ryzyka i niepewności? Jak powinna przebiegać ocena finansowej racjonalności i ryzyka projektów inwestycyjnych opartych na innowacyjnych pomysłach oraz ocena finansowej wykonalności inwestycji. Jest to szkolenie, dzięki któremu uczestnik będzie umiał dokonywać decyzji w kwestii rozpoczynania inwestycyjnych lub dywestycyjnych zmian w przedsiębiorstwie w sposób poprawiający wydajność i efektywność biznesu i przez to kreujący wartość przedsiębiorstwa (bogactwo właściciela).

Szkolenie w praktyczny i skuteczny sposób rozwija umiejętności analitycznego myślenia, łącząc je z holistycznym spojrzeniem na przedsiębiorstwo z perspektywy jego wartości oraz z uwzględnieniem etapu rozwoju branży i wpływu czynników spoza przedsiębiorstwa. Jest to okazja do intensywnych, osadzonych w praktyce i mocno warsztatowych zajęć. Podczas szkolenia stosowane są metody pracy takie jak studium przypadku (case study), dyskusje, wykład ukierunkowane na finansową stronę przygotowania treści studium wykonalności inwestycji.

Adresaci szkolenia

Szkolenie jest zalecane przede wszystkim osobom, które są zainteresowane zrozumieniem mechanizmów związanych z nowoczesnym podejmowaniem decyzji w zakresie rozpoczynania lub zaniechania inwestycji lub dywestycji w przedsiębiorstwie, ukierunkowanym na zwiększenie efektywności, wydajności a przez to wartości przedsiębiorstwa. Jest to wiedza wartościowa dla pracowników z wszystkich działów przedsiębiorstw, nie tylko działów bezpośrednio zarządzających finansami. Szczególne zaproszenie kierujemy również do właścicieli małych i średnich przedsiębiorstw, którzy zainteresowani są poznaniem podstaw wpływu decyzji biznesowych na tworzenie wartości przedsiębiorstwa.

Program

1. Decyzje inwestycyjne w odniesieniu do finansowego celu zarządzania przedsiębiorstwem:
a) cel podejmowania inwestycji rzeczowych,
b) rodzaje rzeczowych projektów inwestycyjnych: rozwojowe, modernizacyjne, dywestycyjne i odtworzeniowe, analiza Biznes Planów / Studium Wykonalności inwestycji/pomysłów pod kątem realizacji głównego celu działania przedsiębiorstwa,
c) elementy matematyki finansowej – zmiana wartości pieniądza w czasie, wartość przyszła, kapitalizacja przepływów pieniężnych, wartość obecna, dyskontowanie przepływów pieniężnych, wartość obecna renty,
d) rozpoznawanie elementów związanych z nowymi działaniami inwestycyjnymi i próba określenia ich wpływu na wielkość gotówkowych przychodów ze sprzedaży (CR), na EBIT, NOPAT, na wielkość wolnych przepływów pieniężnych (FCF), na poziom ryzyka biznesowego, na poziom stopy kosztu kapitału finansującego przedsiębiorstwo oraz na wartość przedsiębiorstwa.

2. Metody oceny opłacalności projektów inwestycyjnych. Ocena inwestycji rzeczowych na podstawie:
a) okresu zwrotu, zdyskontowanego okresu zwrotu, zaktualizowanej wartości netto projektu – NPV, wewnętrznej stopy zwrotu projektu – IRR, porównanie dyskontowych modeli oceny projektów inwestycyjnych w ocenie projektów rozwojowych.

3. Szacowanie wolnych przepływów pieniężnych na użytek wyceny inwestycji/przedsiębiorstwa. Szacowanie przepływów pieniężnych generowanych przez projekty inwestycje. Kalkulacja wolnych przepływów pieniężnych:
a) różnice w szacowaniu: NCF – przepływów pieniężnych netto, szacowaniu OCF – operacyjnych przepływów pieniężnych netto, szacowaniu FCF – wolnych przepływów pieniężnych,
b) zasady szacowania wolnych przepływów pieniężnych generowanych przez inwestycje rzeczowe: zasada dotycząca zysku w sensie księgowym, zasada dotycząca separowalności konsekwencji decyzji operacyjnych od finansowych, zasada dotycząca kosztów utopionych i korzyści utopionych (różnice w sposobie oceny projektów odtworzeniowych i racjonalizatorskich – analizy przypadków), zasada dotycząca kosztów alternatywnych i korzyści alternatywnych, zasada dotycząca efektów zewnętrznymi, zasada dotycząca traktowania zmian w poziomie kapitału operacyjnego,
c) szacowanie wolnych przepływów w trzech naturalnych fazach projektu: uruchamiania, eksploatacji i likwidacji. Szacowanie wolnych przepływów pieniężnych w zależności od konieczności wyboru: Wytworzyć czy kupić? Zatrudnić czy zwolnić i zastąpić część pracowników nowocześniejszym parkiem maszynowym? Wybór spośród kilku urządzeń o podobnym zastosowaniu ale różnych charakterystykach, itp.

4. Szacowanie stóp kosztu kapitału:
a) koszt kapitału własnego, koszt kapitału obcego, zasady szacowania, średni wazony koszt kapitału – CC, ryzyko projektu a koszt kapitału, marginalny koszt kapitału – MCC, relacja struktury kapitału i kosztu kapitału, struktura kapitału i praktyczne wnioski z niej płynące.

5. Optymalny budżet inwestycyjny przedsiębiorstwa:
a) krzywa możliwości inwestycyjnych – IOS, krzywa marginalnego kosztu kapitału – MCC.

6. Zarządzanie ryzykiem i niepewnością przy ocenie projektów inwestycyjnych:
a) analiza ryzyka inwestycji/pomysłów, metody pośrednie uwzględniania ryzyka:
– analiza punktu progowego,
– analiza wrażliwości inwestycji rzeczowej,
– analiza scenariuszy,
– analiza drzew decyzyjnych,
– metody bezpośrednie uwzględniania ryzyka (współczynnik zmienności, równoważnik pewności a stopa dyskontowa uwzględniająca ryzyko itp.).
b) analiza przykładów ilustrujących proces szacowania wpływu ryzyka na efektywność projektu inwestycyjnego.

7. Co należy wybrać: zakup na własność czy leasing operacyjny długoterminowy?

8. Co należy wybrać: leasing finansowy czy leasing operacyjny?

W trakcie tego szkolenia wszystkie przykłady i analizowane przypadki opierają się na danych bliskich rzeczywistości. Uczestnicy będą wdrażać i pogłębiać umiejętności:
• oceny wpływu czasu na wartości pieniądza,
• oceny finansowej racjonalności i ryzyka projektów inwestycyjnych opartych na innowacyjnych pomysłach a ocena finansowej wykonalności inwestycji,
• oceny ryzyka i niepewności na wartość pieniądza z przyszłości,
• stosowania metod oceny opłacalności projektów inwestycyjnych,
• porównania projektów z użyciem dyskontowych modeli oceny projektów inwestycyjnych w ocenie projektów rozwojowych,
• stosowania koncepcji zmodyfikowanej wewnętrznej stopy zwrotu,
• kalkulacji wolnych przepływów pieniężnych na użytek wyceny inwestycji/przedsiębiorstwa,
• wyceny wartości niematerialnych i prawnych,
• kalkulacji wolnych przepływów pieniężnych i dobór stóp dyskontowych w modelu NPV,
• kalkulacji wartości rezydualnej w projektach rozwojowych,
• różnicowania w sposobie oceny projektów odtworzeniowych i racjonalizatorskich – analizy przypadków,
• analizowania ryzyka inwestycji/pomysłów,
• analizowania Biznes Planów – Studium Wykonalności inwestycji/pomysłów,
• oceny wpływu kosztu kapitału na kluczowe decyzje,
• szacowania wolnych przepływów pieniężnych,
• brania pod uwagę w decyzjach zasady separowalności (oddzielności) decyzji finansowych od operacyjnych,
• doboru najodpowiedniejszego kryterium decyzyjnego do oceny konkretnego projektu,
• szacowania kosztu kapitału w zależności od ryzyka branży, ryzyka finansowego i ryzyka indywidualnego.

Informacje organizacyjne

Koszt uczestnictwa jednej osoby: 1190 zł + 23% VAT

Prosimy o dokonanie płatności po otrzymaniu pisemnego potwierdzenia, podając w tytule przelewu kod szkolenia.

Cena obejmuje: uczestnictwo w zajęciach, materiały szkoleniowe, zajęcia na komputerze (komputer zapewnia organizator), przerwy kawowe, lunch, certyfikat

Godziny zajęć: 10:00 – 16:00

Miejsce zajęć: centrum w/w miast

Informacje:
Norbert Saks, Joanna Domaszewska
tel. (022) 208 28 28/26, fax (022) 211 20 90
norbert.saks; joanna.domaszewska

Termin

23 10 2017 – 24 10 2017 – Poznań Zgłoś się